Hva er pantedederivater?

Pantedederivater er en type finansiell investeringsinstrument som er avhengig av den underliggende verdien av boliglån.Investorer kjøper og selger aksjer i disse derivatene, som deler mange kjennetegn med tradisjonelle aksjer og aksjefond.Selv om det å investere i derivater kan hjelpe selskaper med å dempe risiko, kan de også føre til betydelige økonomiske tap.Pantedederivater basert på subprime -lån var en viktig bidragsyter til lavkonjunktur og pantekrise i USA (USA) i løpet av begynnelsen av det 21. århundre.

Kredittderivatmarkedet er en stor del av det globale finansmarkedet, og pantelånederivater er ganske enkelt en liten del av dette kredittmarkedet.Hver gruppe av pantelånsderivater representerer et stort antall pantelån, og kan omfatte hundrevis eller til og med tusenvis av individuelle boliglån.Ved å samle lån sammen på denne måten, hjelper bankene med på å gi muligheter for hjemmet til flere mennesker, samtidig som de reduserer sin egen risiko for økonomisk tap hvis kjøpere ikke oppfyller sine betalingsforpliktelser.

Når enkeltpersoner ønsker å sikre et boliglån, møter de en bank eller utlåner for å søke om pantelån.Bankene låner pengene til den enkelte, og selger deretter lånene til investerings- eller derivatfirmaer.Banken betaler firmaet et gebyr for denne tjenesten, og til gjengjeld samtykker derivatfirmaet å ta ansvar for å sikre at banken mottar betaling på lånet.Bankene mister mye av den potensielle belønningen forbundet med disse lånene, men lindrer seg også over mye risiko.I stedet blir både potensielle belønninger og risikoer absorbert av investeringsselskapet.

Investeringsfirmaer utfører komplekse beregninger for å hjelpe dem med å bestemme om de skal ta på seg spesifikke grupper av pantelånsderivater.De analyserer pantelånene basert på verdien av hjemmene, renten og sannsynligheten for at hver huseier vil misligholde.Hvis det forventede tapet er mindre enn forventet belønning, vil firmaet bestemme seg for å ta på seg derivatene.I dette tilfellet kan investeringsselskapet og dets investorer tjene stort overskudd hvis alle huseiere foretar betalinger som avtalt, eller hvis eiendomsverdiene går opp.Disse firmaene kan også tape penger hvis huseiere misligholder lånene, eller hvis eiendomsverdiene avtar.

Mange av problemene forbundet med pantelånsderivater involverer subprime -pantelån, eller lån som er gitt til kjøpere med dårlig kreditt.I et forsøk på å oppfylle aggressive gevinst- og vekstmål, kan noen banker gi pantelån til låntakere som neppe vil tilbakebetale dem.Dette kan omfatte personer med ubekreftet inntekt, de som kjøper hjem til oppblåste priser uten egenkapital, eller kjøpere som har en dårlig historie med å betale tilbake lån de tar ut.Når dette skjer, taper derivater og investeringsfirmaer penger.Under en lavkonjunktur eller annen økonomisk krise kunne mange huseiere misligholde lånene sine, noe som førte til et betydelig økonomisk tap for banker, investeringsfirmaer og huseiere.