Quelle est la théorie de la marche aléatoire?

La théorie aléatoire de la marche prétend que les mouvements futurs des cours des actions ne peuvent pas être prédits en fonction des mouvements passés.Tout en admettant que les prix du marché à long terme augmentent, il indique que les mouvements à court terme sont pratiquement aléatoires et imprévisibles.Il rejette à la fois l'analyse technique et l'analyse fondamentale comme outils valides pour prédire le comportement des stocks.Les partisans de la théorie aléatoire de la marche préconisent généralement des investissements à long terme plutôt que d'essayer de chronométrer le marché.

Bien que la théorie ait été étudiée pour la première fois en 1953, elle n'a pas gagné en popularité avant le livre Une promenade aléatoire à Wall Street a été publiée par l'économiste américain Burton Malkiel en 1973. La théorie indique essentiellement que les prix du marché suivent un chemin aléatoireEt vers le bas, un peu comme la fonction mathématique aléatoire de marche.Dans une fonction de marche aléatoire, une trajectoire est déterminée par une succession d'étapes aléatoires, vers le haut ou vers le bas.Il peut décrire avec précision un certain nombre de phénomènes naturels, y compris les chemins des molécules de gaz et des animaux.Ce comportement aléatoire est ce que les partisans de la théorie de la marche aléatoire voient dans les graphiques en stock.

Les défenseurs de la théorie conviennent généralement que les prix du marché augmenteront à long terme.Ils recommandent que les investisseurs utilisent une stratégie d'achat et de maintien plutôt que d'essayer de chronométrer le marché.Bien que les défenseurs de la théorie conviennent qu'il est possible de surpasser le marché, ils affirment que cela ne comporte qu'avec des risques attachés.Il est impossible d'éliminer ce risque inhérent, peu importe à quel point un investisseur est bien informé, dit la théorie de la marche aléatoire.

, l'analyse technique est l'étude de la performance des actions basée sur les tendances passées.Les analystes techniques tentent généralement d’utiliser l’historique des prix et du volume d’un actions pour prévoir les mouvements futurs de l’action.Ils affirment que les investisseurs ne sont pas les agents rationnels que de nombreux économistes en font, mais ils sont plutôt influencés par les émotions, les erreurs cognitives et les préférences arbitraires.Cette irrationalité inhérente, affirme les analystes techniques, conduit à un comportement prévisible.Les partisans de la théorie aléatoire de la marche rejettent ces affirmations, affirmant que de telles tendances seraient s'auto-défatignant dès que les investisseurs les ont reconnues. Un autre défi à la théorie de la marche aléatoire est l'analyse fondamentale.Bien que très différent de l'analyse technique, il est également rejeté par les partisans de la théorie de la marche aléatoire.L'analyse fondamentale examine les perspectives d'une entreprise mdash; ses produits offerts, la santé financière, le plan d'affaires, les concurrents, etc. mdash; comme moyen de déterminer ses performances actions futures.Il a tendance à supposer que les marchés se comporteront de manière efficace et rationnelle et qu'ils s'adapteront rapidement.