Mi az a lehívás?
A lehívás egy olyan stratégia, amelyet egy adott befektetéshez kapcsolódó pénzügyi kockázat mennyiségének meghatározására használnak.Az ezzel a stratégiával kapcsolatos alapvető folyamat az, hogy figyelembe vesszük a befektetés mozgásának csúcsát és völgyeit egy adott időn belül.A legtöbb beállításban ezt a mozgást nyomon követik, hogy csúcsig és átfogó elemzéssel írják le, egyszerűen azt jelenti, hogy az értékelés a beruházás teljesítményének legmagasabb pontjától a legalacsonyabb pontig mozog, majd követi előrehaladását, amikor a beruházás helyreáll.Általában a lehívást inkább százalékban, nem pedig tényleges dollár összegként mutatják be.
A húzási stratégia használata szinte bármilyen típusú befektetési lehetőséggel alkalmazható, de gyakran árucikkekkel foglalkozik.Különböző típusú teljesítménymutatókat használnak e tendencia és az ebből eredő százalék meghatározására.Általában a felhasznált intézkedések a kalmár arány, a sterling arány és a burke arány.Néhányan dönthetnek úgy, hogy ezen intézkedések egyikét használják, vagy a számításokat mind a három felhasználásával futtatják, abban a reményben, hogy további adatok feltárását fedezik fel, amelyek hasznosak lehetnek a beruházással kapcsolatos döntések meghozatalában.
A CALMAR arány hasznos, ha a fedezeti alapnál a lefelé mutató kockázat mértékét felméri, és figyelembe veszi az összetett éves hozam és a levonás közötti kapcsolatot.A megközelítés alkalmazásakor általában hároméves időszakot vesznek figyelembe.A sterling arány a fedezeti alapokkal is hasznos, és az összetett éves hozam kapcsolatára és a maximális lehívásra összpontosít, kevesebb tíz százalékra.A Burke -arány kissé eltérő megközelítést igényel, mivel a beruházással kapcsolatos túlzott hozamra összpontosít, amelyet elosztunk a legnagyobb négyzet alakú levonás összegének négyzetgyökével. A lehívás kiszámításának végeredménye a beruházással kapcsolatos kockázatok mértékének meghatározása.Ez sokkal könnyebben meghatározza a beruházással kapcsolatos tőke bizonyos mértékű csökkentésének lehetőségét egy adott időtartamon belül, és felhasználja ezeket az adatokat a jövőbeli mozgások kidolgozására.Noha a lehívás meghatározására összegyűjtött és felhasznált adatok nagyon hasznosak, a befektetők általában ezt a megközelítést használják a befektetés lehetőségeinek értékelésének több módjaként.Mint a legtöbb képletnél az áruk vagy más értékpapírok potenciáljának értékelésére szolgáló képletekhez, meg kell engedni, hogy olyan tényezők, amelyek nem voltak relevánsak a múltbeli teljesítmény szempontjából, de a jövőben valamilyen hatást mutathatnak.