Apa itu drawdown?

Drawdown adalah strategi yang digunakan untuk menentukan jumlah risiko keuangan yang terkait dengan investasi yang diberikan.Proses dasar yang terlibat dengan strategi ini adalah dengan mempertimbangkan puncak dan lembah gerakan investasi dalam periode waktu tertentu.Dalam sebagian besar pengaturan, melacak gerakan ini digambarkan sebagai analisis puncak-ke-tengah, hanya berarti bahwa penilaian bergerak dari titik tertinggi kinerja investasi ke titik terendahnya, dan kemudian mengikuti kemajuannya ketika investasi mulai pulih.Secara umum, penarikan disajikan sebagai persentase daripada jumlah dolar yang sebenarnya.

Penggunaan strategi drawdown dapat digunakan dengan hampir semua jenis peluang investasi, tetapi sering digunakan dengan komoditas.Berbagai jenis ukuran kinerja digunakan dalam penentuan tren ini dan persentase yang dihasilkan.Biasanya, langkah -langkah yang digunakan adalah rasio calmar, rasio sterling, dan rasio Burke.Beberapa dapat memilih untuk menggunakan salah satu dari langkah -langkah ini, atau menjalankan perhitungan menggunakan masing -masing dari tiga dengan harapan mengungkap data tambahan yang mungkin membantu dalam membuat keputusan mengenai investasi.

Rasio Calmar sangat membantu ketika menilai tingkat risiko penurunan dengan dana lindung nilai, dan mempertimbangkan hubungan antara pengembalian tahunan gabungan dan penarikan.Biasanya, periode tiga tahun dipertimbangkan ketika menggunakan pendekatan ini.Rasio sterling juga berguna dengan dana lindung nilai dan berfokus pada hubungan pengembalian tahunan gabungan dan penarikan maksimum, kurang sepuluh persen.Rasio Burke mengambil pendekatan yang sedikit berbeda, karena berfokus pada jumlah kelebihan pengembalian yang terkait dengan investasi, dibagi dengan akar kuadrat dari total drawdown kuadrat terbesar.

Hasil akhir dari menghitung drawdown adalah untuk menentukan tingkat risiko yang terkait dengan investasi.Ini membuatnya lebih mudah untuk menentukan potensi sejumlah pengurangan dalam ekuitas yang terkait dengan investasi dalam periode waktu tertentu, dan menggunakan data itu untuk memproyeksikan pergerakan di masa depan.Sementara data yang dikumpulkan dan digunakan untuk menentukan drawdown sangat membantu, investor biasanya akan menggunakan pendekatan ini sebagai salah satu dari beberapa cara untuk mengevaluasi potensi investasi.Seperti kebanyakan formula untuk mengevaluasi potensi komoditas atau sekuritas lainnya, ada kebutuhan untuk memungkinkan faktor -faktor yang tidak relevan dengan kinerja masa lalu, tetapi dapat menunjukkan semacam efek di masa depan.