Ano ang isang drawdown?

Ang isang drawdown ay isang diskarte na ginagamit upang matukoy ang dami ng peligro sa pananalapi na nauugnay sa isang naibigay na pamumuhunan.Ang pangunahing proseso na kasangkot sa diskarte na ito ay isaalang -alang ang mga taluktok at lambak ng kilusan ng pamumuhunan sa loob ng isang oras.Sa karamihan ng mga setting, ang pagsubaybay sa kilusang ito ay inilarawan bilang isang pagsusuri ng rurok-to-trough, nangangahulugan lamang na ang pagtatasa ay gumagalaw mula sa mataas na punto ng pagganap ng pamumuhunan hanggang sa pinakamababang punto nito, at pagkatapos ay sumusunod sa pag-unlad nito habang nagsisimula nang mabawi ang pamumuhunan.Karaniwan, ang isang drawdown ay ipinakita bilang isang porsyento kaysa sa isang aktwal na halaga ng dolyar.

Ang paggamit ng diskarte sa drawdown ay maaaring magamit sa halos anumang uri ng pagkakataon sa pamumuhunan, ngunit madalas na nagtatrabaho sa mga kalakal.Ang iba't ibang uri ng mga hakbang sa pagganap ay ginagamit sa pagpapasiya ng kalakaran na ito at ang nagresultang porsyento.Karaniwan, ang mga hakbang na ginamit ay ang calmar ratio, ang sterling ratio, at ang Burke ratio.Ang ilan ay maaaring pumili na gumamit ng isa sa mga hakbang na ito, o patakbuhin ang pagkalkula gamit ang bawat isa sa tatlo sa pag -asa ng pag -alis ng karagdagang data na maaaring makatulong sa paggawa ng mga pagpapasya tungkol sa pamumuhunan.

Ang ratio ng Calmar ay kapaki -pakinabang kapag tinatasa ang antas ng panganib na may panganib na may pondo ng bakod, at isinasaalang -alang ang ugnayan sa pagitan ng pinagsama -samang taunang pagbabalik at ang drawdown.Karaniwan, ang isang tatlong taong panahon ay isinasaalang-alang kapag gumagamit ng pamamaraang ito.Ang ratio ng sterling ay kapaki -pakinabang din sa mga pondo ng bakod at nakatuon sa relasyon ng pinagsama -samang taunang pagbabalik at ang maximum na drawdown, mas mababa sa sampung porsyento.Ang ratio ng Burke ay tumatagal ng isang bahagyang magkakaibang diskarte, na nakatuon ito sa dami ng labis na pagbabalik na nauugnay sa pamumuhunan, na hinati ng parisukat na ugat ng kabuuan ng pinakamalaking parisukat na drawdown.

Ang resulta ng pagkalkula ng drawdown ay upang matukoy ang antas ng panganib na nauugnay sa pamumuhunan.Ginagawa nitong mas madali upang matukoy ang potensyal para sa ilang halaga ng pagbawas sa equity na nauugnay sa pamumuhunan sa loob ng isang naibigay na tagal ng oras, at gamitin ang data na iyon upang mag -proyekto ng mga paggalaw sa hinaharap.Habang ang mga datos na nakolekta at ginamit upang matukoy ang drawdown ay lubos na kapaki -pakinabang, karaniwang gagamitin ng mga namumuhunan ang pamamaraang ito bilang isa sa ilang mga paraan ng pagsusuri ng potensyal ng isang pamumuhunan.Tulad ng karamihan sa mga pormula para sa pagsusuri ng potensyal ng mga kalakal o iba pang mga seguridad, may pangangailangan na payagan ang mga kadahilanan na hindi nauugnay sa nakaraang pagganap, ngunit maaaring magpakita ng ilang uri ng epekto sa hinaharap.