Mik a tőkepiaci elvárások?

A tőkepiaci elvárások meghatározzák a következtetéseket, amelyek a befektetési elemzők a teljes befektetési osztályok lehetséges kockázatait és megtérülését kapják, szemben a konkrét befektetésekkel.Amikor a befektetőknek vagy a befektetési vezetőknek kidolgozniuk kell egy befektetési stratégiát, a stratégiai fejlesztés egy része magában foglalja a befektetések megfelelő arányát, amely egyensúlyba hozza a várható kockázatokat és megtérülést.Ennek során a tőkepiaci elvárások figyelembevétele döntő jelentőségű vállalkozás.Ezért a legtöbb elemző, befektető és befektetési menedzser következetes keretet fog használni az ilyen elvárások elemzéséhez és hozzárendeléséhez a különféle befektetési osztályokhoz.Az ilyen keret kidolgozása ellenére azonban a származtatott adatok és a levonott következtetések néha nagyon szubjektívek, és a folyamathoz a szakértelem szükséges a tömör következtetések megközelítéséhez.

A meglévő keret kidolgozása vagy használata az első lépés a tőkepiaci elvárások kitalálásához és hozzárendeléséhez.Ez általában magában foglalja annak meghatározását, hogy milyen elvárásokra kell válaszolni, és mikor vonatkoznak ezek az elvárások.Ezt követően a keretrendszer figyelembe veszi a befektetési osztályok történelmi elemzését, meghatározza a további elemzések elvégzéséhez szükséges módszereket, eszközöket és modelleket, és megbizonyosodja arról, hogy milyen információkra van szükség, és ahonnan az információk biztosítása.A szakértelem és következtetés kihasználásakor az elemző a származtatott adatok alapján következtetéseket von le, dokumentálja ezeket a következtetéseket, és a befektetési osztályra vonatkozó elvárásokat hozzárendel.Ezenkívül az elemző folyamatosan figyeli a befektetési osztály teljesítményét mind az elvárások javítása érdekében, mind pedig annak biztosítása érdekében, hogy a befektetési osztály a következtetések szerint működjön.

Első pillantásra a tőkepiaci elvárások elérésének kerete meglehetősen egyértelműnek tűnik, ám a kereten belül vannak olyan potenciális kérdések, amelyeket az elemzőnek el kell számolnia.Az időérzékenység az egyik legfontosabb meghatározó tényező, amely elmozdíthatja a tőkepiaci elvárásokat, mivel az adatok sokféle tényezőre reagálnak az adatok változása.Az elemzőknek figyelembe kell venniük azt a tényt, hogy az elemzett gazdasági adatok szinte mindig magukban foglalják a hasznosság korlátozásait.Ezenkívül az elemzőnek fel kell ismernie az egyes elemzett információk korlátozásait.A kerethez közvetlenül kapcsolódó egyéb korlátozások közé tartozik az összegyűjtött adatok torzulása, az összegyűjtött adatok hibái, a mért adatok gyakorisága, hogy a történelmi adatokat gyakran olyan körülmények értelmezik, amelyeket figyelembe kell venni, és az elfogultság az elemzők által kiválasztott információkban.

Míg a tőkepiaci elvárások megállapításához használt keretet potenciális buktatókkal töltik meg, vannak olyan eszközök, amelyek felgyorsítják a folyamat felgyorsítását és ésszerű következtetéseket.A felhasznált eszközök olyan modelleket tartalmaznak, mint például a cash flow modellek, a kockázati prémium és az egyensúlyi modellek.A felmérések felhasználhatók a szakértők véleményének konszolidálására, a konkrét gazdasági szakértők ítéletének felvétele mellett.A felhasznált egyéb eszközök közé tartozik az üzleti ciklusok és az őket befolyásoló tényezők elszámolása, a kockázatok nemzeti gazdaságának elemzése, a gazdasági előrejelzés felhasználása és az adatok elemzésének fejlõdõ és fejlett gazdaságok közötti fontos különbségek elszámolása.