Mi a Lehman összesített kötvényindexe?

A Lehman -aggregált kötvényindex az Egyesült Államok befektetési fokozatú kötvényeinek indexének korábbi és legismertebb neve.Hivatalosan a Barclays tőke aggregált kötvényindex néven ismert.Mint az egyik legismertebb kötvényindex, több index-alapú alap alapjaként használják.Ezek olyan kötvények, amelyek megfelelnek egy bizonyos hitelminősítésnek, a legszembetűnőbben BBB- vagy magasabb a standardból és a szegényekből.Ezek a minősítések felmérik annak valószínűségét, hogy a kötvénykibocsátó nem teljesíti a visszafizetést, ami viszont befolyásolja a kamatlábat, amelyet felajánlhatnak a befektetők vonzásához.Azok a kötvények, amelyek nem felelnek meg a befektetési fokozat minimális besorolásának, általában szemétkötvények néven ismertek.Ez azt jelenti, hogy az összes releváns értékpapírot lefedi, ahelyett, hogy a legnagyobb vállalatokat vagy a reprezentatív mintát választja.Fedezi mind a kormány által támogatott kötvényeket, például a legtöbb kincstári értékpapírot, mind a vállalati kötvényeket.Adózási okokból az index nem fedezi az önkormányzati kötvényeket vagy az infláció ellen védett önkormányzati értékpapírokat.

Az index piaci kapitalizációval súlyozott.Ez azt jelenti, hogy az indexet nem úgy számítják ki, hogy egyszerűen átlagoljuk az egyes kötvények ármozgásait.Ehelyett a számítás eltérő hangsúlyt vagy súlyozást ad a különböző kötésekre.Ez a súlyozás a kötvény piaci kapitalizációján alapul, amely a kötvény ára szorozva a kibocsátott kötvények számával, vagy az összes kérdéses kötvény teljes piaci értékével.Minél nagyobb a piaci kapitalizációja, annál nagyobb a hatással egy adott kötvény árváltozása az indexre.

A befektetők nem tudnak közvetlenül az indexbe befektetni.Az index és a tőzsdén forgalmazott alapok széles skálája van, amelyek célja az index nyomon követése.Ez magában foglalja az alapkezelők részvényeinek vételét és eladását, így az alap portfóliója arányos az indexhez.Mivel az alapot piaci kapitalizáció súlyozva, ez általában azt jelenti, hogy az alapkezelőknek olyan kötvényeket kell vásárolniuk, amelyek áron emelkednek, és eladniuk kell azokat, amelyek áron csökkennek.Ez ellentmondásosnak tűnhet, de mindaddig, amíg az alapkezelő ezt pontosan elvégzi, az alap befektetői általános profitot hoznak, ha az index emelkedik.Az index, amely 2008 -ban összeomlott. A társaság csődje után a Barclays számos eszközét átvette, ideértve az index -műveleteket is.Az indexet átnevezték a Barclays tőke aggregált kötvényindexének.