Chỉ số trái phiếu tổng hợp Lehman là gì?

Chỉ số trái phiếu tổng hợp Lehman là tên trước đây và nổi tiếng nhất của một chỉ số của trái phiếu cấp đầu tư của Hoa Kỳ.Nó được chính thức gọi là Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Barclays Capital.Là một trong những chỉ số trái phiếu nổi tiếng nhất, nó được sử dụng làm cơ sở của một số quỹ dựa trên chỉ số. Mục đích của Chỉ số trái phiếu tổng hợp Lehman là theo dõi hiệu suất của hầu hết các trái phiếu cấp đầu tư.Đây là những trái phiếu đáp ứng xếp hạng tín dụng nhất định, BBB- hoặc cao hơn nổi bật nhất từ tiêu chuẩn và nghèo.Những xếp hạng này đánh giá khả năng một nhà phát hành trái phiếu sẽ mặc định về việc trả nợ, điều này ảnh hưởng đến lãi suất mà họ phải cung cấp để thu hút các nhà đầu tư.Trái phiếu không đáp ứng xếp hạng tối thiểu cho cấp đầu tư thường được gọi là trái phiếu rác. Chỉ số trái phiếu tổng hợp Lehman là một chỉ số cơ sở rộng.Điều này có nghĩa là nó bao gồm tất cả các chứng khoán có liên quan, thay vì chọn những công ty lớn nhất hoặc mẫu đại diện.Nó bao gồm cả trái phiếu được chính phủ hậu thuẫn như hầu hết các chứng khoán Kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp.Vì lý do thuế, chỉ số không bao gồm trái phiếu thành phố hoặc chứng khoán Kho bạc được bảo vệ chống lại lạm phát. Chỉ số là vốn hóa thị trường.Điều này có nghĩa là chỉ số không được tính bằng cách lấy trung bình chuyển động giá của mỗi trái phiếu.Thay vào đó, tính toán cho sự nhấn mạnh khác nhau, hoặc trọng số, đối với các trái phiếu khác nhau.Trọng số này dựa trên vốn hóa thị trường của trái phiếu, đó là giá của trái phiếu nhân với số lượng trái phiếu về vấn đề, hoặc tổng giá trị thị trường của tất cả các trái phiếu đang có vấn đề.Vốn hóa thị trường của nó càng lớn, hiệu quả của một trái phiếu cụ thể thay đổi đối với chỉ số. Các nhà đầu tư không thể đầu tư trực tiếp vào chính chỉ số.Có một loạt các chỉ số và các quỹ giao dịch trao đổi nhằm theo dõi chỉ mục.Điều này liên quan đến việc các nhà quản lý quỹ mua và bán cổ phiếu để danh mục đầu tư của quỹ tương ứng với chỉ số.Bởi vì quỹ có trọng số hóa học thị trường, điều này thường có nghĩa là các nhà quản lý quỹ sẽ cần mua trái phiếu đang tăng giá và bán những người đang giảm giá.Điều này có vẻ phản trực giác, nhưng miễn là người quản lý quỹ thực hiện điều này một cách chính xác, các nhà đầu tư vào quỹ sẽ tạo ra lợi nhuận tổng thể nếu chỉ số tăng.Chỉ số, đã sụp đổ vào năm 2008. Sau khi phá sản của công ty, Barclays đã tiếp quản một số tài sản của nó, bao gồm cả các hoạt động chỉ số của nó.Chỉ số được đổi thương hiệu dưới dạng chỉ số trái phiếu tổng hợp vốn của Barclays.