Apa indeks obligasi agregat Lehman?

Indeks Obligasi Agregat Lehman adalah nama yang pertama dan paling terkenal dari indeks obligasi tingkat investasi Amerika Serikat.Ini secara resmi dikenal sebagai indeks obligasi agregat modal Barclays.Sebagai salah satu indeks obligasi yang paling terkenal, ini digunakan sebagai dasar dari beberapa dana berbasis indeks.

Tujuan dari indeks obligasi agregat Lehman adalah untuk melacak kinerja sebagian besar obligasi tingkat investasi.Ini adalah obligasi yang memenuhi peringkat kredit tertentu, yang paling menonjol BBB- atau lebih tinggi dari standar dan buruk.Peringkat ini menilai kemungkinan bahwa penerbit obligasi akan gagal bayar pada pembayaran, yang pada gilirannya mempengaruhi tingkat bunga yang mereka tawarkan untuk menarik investor.Obligasi yang tidak memenuhi peringkat minimum untuk nilai investasi umumnya dikenal sebagai obligasi sampah.

Indeks obligasi agregat Lehman adalah indeks dasar yang luas.Ini berarti mencakup semua sekuritas yang relevan, daripada memilih perusahaan dari perusahaan terbesar atau sampel yang representatif.Ini mencakup kedua obligasi yang didukung pemerintah seperti kebanyakan sekuritas Treasury, dan obligasi korporasi.Untuk alasan pajak, indeks tidak mencakup obligasi kota atau sekuritas Treasury yang dilindungi dari inflasi.

Indeks ini adalah kapitalisasi pasar.Ini berarti bahwa indeks tidak dihitung hanya dengan rata -rata pergerakan harga setiap obligasi.Sebaliknya, perhitungan memberikan penekanan, atau bobot yang berbeda, untuk ikatan yang berbeda.Pembobotan ini didasarkan pada kapitalisasi pasar obligasi, yang merupakan harga obligasi yang dikalikan dengan jumlah obligasi yang diterbitkan, atau nilai total pasar dari semua obligasi yang sedang diterbitkan.Semakin besar kapitalisasi pasarnya, semakin besar efek perubahan harga obligasi tertentu pada indeks.

Investor tidak dapat berinvestasi langsung ke dalam indeks itu sendiri.Ada berbagai macam dana yang diperdagangkan indeks dan pertukaran yang bertujuan untuk melacak indeks.Ini melibatkan manajer dana yang membeli dan menjual saham sehingga portofolio dana sebanding dengan indeks.Karena dana tersebut tertimbang kapitalisasi pasar, ini biasanya berarti manajer dana perlu membeli obligasi yang naik harga dan menjual harga yang turun harga.Ini mungkin tampak kontra-intuitif, tetapi selama manajer dana melakukan ini secara akurat, investor dalam dana akan menghasilkan laba secara keseluruhan jika indeks naik.

Nama indeks obligasi agregat Lehman dijatuhkan setelah Lehman Brothers, yang digunakan untuk beroperasiIndeks, runtuh pada tahun 2008. Setelah kebangkrutan perusahaan, Barclays mengambil alih beberapa asetnya, termasuk operasi indeksnya.Indeks itu diganti nama sebagai indeks obligasi agregat modal Barclays.