Di bidang keuangan, apa itu opsi kualitas?

Juga dikenal sebagai opsi swap, opsi kualitas adalah investasi yang menawarkan pilihan penjual ketika datang ke hasil yang terkait dengan Catatan Treasury atau kontrak berjangka obligasi Treasury.Opsi mana pun yang dipilih harus mematuhi persyaratan dan ketentuan yang mengatur kontrak antara pembeli dan penjual.Pendekatan ini meminta untuk memutuskan apakah pembeli akan menjadi pembayar dengan harga tetap atau penerima dengan suku bunga tetap.

Untuk memahami pilihan yang terkait dengan opsi kualitas, penting untuk memahami bagaimana ikatan perbendaharaan dan catatan perbendaharaan disusun.Obligasi Treasury adalah sekuritas utang yang dikeluarkan oleh pemerintah Amerika Serikat.Obligasi membawa suku bunga tetap dan biasanya membutuhkan lebih dari sepuluh tahun untuk matang.Pembayaran bunga dihitung secara semi-tahunan, dengan pendapatan dari bunga tunduk pada pajak di tingkat federal saja.Catatan Treasury juga memiliki suku bunga tetap, dan matang di beberapa titik antara satu tahun dan sepuluh tahun.Seperti obligasi Treasury, catatan tersebut menghasilkan bunga setiap enam bulan, dan dikenakan pajak federal tetapi bukan pajak negara bagian atau lokal.

Dalam ruang lingkup perjanjian yang mengatur pembelian opsi kualitas, penjual dapat menentukan apakah pembeli adalah pembayar suku bunga tetap atau penerima suku bunga tetap.Dalam kasus obligasi Treasury, penerima akan berfungsi lebih atau kurang sebagai opsi panggilan, sedangkan pembayar akan berada di sepanjang garis opsi put.Pada beberapa titik yang ditentukan selama masa keamanan, pembeli memiliki opsi untuk memasukkan jenis pertukaran yang ditentukan yang diuraikan oleh pembeli.Sebagai imbalannya, pembeli menikmati manfaat premi opsi pada opsi kualitas yang sangat kompetitif.Premi ini memungkinkan pembeli untuk menjual opsi pada beberapa titik tertentu selama masa kontrak, biasanya dengan kemungkinan mendapatkan keuntungan yang layak.

Meskipun opsi kualitas dapat menguntungkan bagi semua pihak yang bersangkutan, masih ada kebutuhan untuk melihat dengan cermat perjanjian yang mengatur transaksi dan penerapan minat pada nilai nominal keamanan.Investor harus memastikan durasi obligasi atau catatan dapat diterima, dan bahwa tingkat bunga masuk akal sebelum melanjutkan dengan perjanjian.Ada juga kebutuhan untuk mengidentifikasi dengan tepat kapan dalam kehidupan keamanan bahwa dimungkinkan untuk menggunakan opsi untuk menjual, jika pembeli menentukan bahwa ia ingin melakukannya.