Trong tài chính, các lựa chọn chất lượng là gì?

Còn được gọi là tùy chọn hoán đổi, các tùy chọn chất lượng là các khoản đầu tư cung cấp các lựa chọn của người bán khi nói đến các sản phẩm liên quan đến Ghi chú Kho bạc hoặc Hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc.Bất kỳ tùy chọn nào được chọn phải tuân thủ các điều khoản và quy định chi phối hợp đồng giữa người mua và người bán.Cách tiếp cận này kêu gọi quyết định liệu người mua sẽ là người trả lãi suất cố định hay người nhận tỷ lệ cố định.Để hiểu được các lựa chọn liên quan đến các lựa chọn chất lượng, điều quan trọng là phải nắm bắt cách các trái phiếu kho bạc và ghi chú kho bạc được cấu trúc.Trái phiếu kho bạc là chứng khoán nợ do chính phủ Hoa Kỳ ban hành.Các trái phiếu mang một tỷ lệ lãi suất cố định và thường cần hơn mười năm để trưởng thành.Các khoản thanh toán lãi được tính toán trên cơ sở nửa năm, với thu nhập từ tiền lãi đối với thuế ở cấp liên bang.Ghi chú Kho bạc cũng có lãi suất cố định, và trưởng thành tại một số điểm từ một năm đến mười năm.Giống như trái phiếu Kho bạc, ghi chú kiếm được tiền lãi mỗi sáu tháng một lần và phải chịu thuế liên bang nhưng không phải là thuế tiểu bang hoặc địa phương.Trong phạm vi của Thỏa thuận chi phối việc mua các tùy chọn chất lượng, người bán có thể xác định xem người mua có phải là người trả lãi suất cố định hay người nhận tỷ lệ cố định hay không.Trong trường hợp trái phiếu kho bạc, người nhận sẽ hoạt động ít nhiều dưới dạng tùy chọn cuộc gọi, trong khi người trả tiền sẽ nằm dọc theo các tùy chọn đặt.Tại một số điểm được chỉ định trong suốt vòng đời của bảo mật, người mua có tùy chọn nhập loại hoán đổi được chỉ định do người mua phác thảo.Đổi lại, người mua được hưởng lợi ích của phí bảo hiểm tùy chọn đối với các tùy chọn chất lượng có tính cạnh tranh cao.Phí bảo hiểm này cho phép người mua bán các tùy chọn tại một số điểm được chỉ định trong suốt thời gian của hợp đồng, thường là với khả năng kiếm được lợi nhuận tốt.Mặc dù các tùy chọn chất lượng có thể sinh lợi cho tất cả các bên liên quan, nhưng vẫn cần phải xem xét kỹ thỏa thuận chi phối giao dịch và áp dụng quan tâm đến mệnh giá của bảo mật.Nhà đầu tư nên đảm bảo thời hạn của trái phiếu hoặc ghi chú là chấp nhận được và tỷ lệ lãi suất là hợp lý trước khi tiến hành thỏa thuận.Cũng có nhu cầu xác định chính xác khi nào trong cuộc sống của bảo mật rằng có thể thực hiện tùy chọn bán, nếu người mua xác định rằng anh ta hoặc cô ta muốn làm như vậy.