Apa itu kewajiban utang yang dijaminkan sintetis?

Kewajiban utang yang dijaminkan sintetis adalah instrumen keuangan derivatif yang memungkinkan investasi dalam swap default kredit dan aset non-tunai lainnya dengan tujuan terpapar aset pendapatan tetap.Sedangkan swap default kredit adalah keamanan tunggal dengan risiko yang sangat tinggi, kewajiban utang yang dijamin sintetis melibatkan portofolio sekuritas ini.Instrumen dapat dibagi menjadi tahap dengan tingkat risiko yang berbeda, memungkinkan investor untuk memilih tingkat risiko yang mereka bersedia diekspos.Oleh karena itu, kewajiban utang yang dijamin sintetis memungkinkan investor untuk mendapatkan paparan aliran pendapatan dari aset pendapatan tetap yang mendasari sambil mengambil tingkat risiko yang dapat diterima.

Kewajiban utang yang dijamin secara sintetis biasanya tidak akan diperdagangkan di bursa saham.Perantara keuangan seperti bank investasi dan dana lindung nilai dapat terlibat dalam pemilihan sekuritas referensi seperti derivatif kredit dan memilih rekanan.Beberapa kewajiban utang yang dijamin sintetis hanya memiliki satu tahap.Jika ada sejumlah tahapan, maka investor yang memegang tahap yang lebih rendah akan melakukan pembayaran awal;Tranches yang lebih tinggi, yang lebih berisiko, tidak selalu membutuhkan pembayaran awal itu.Ekuitas, atau mezzanine, tahap cenderung mengandung bagian yang lebih kecil dari jumlah nosional dari portofolio referensi, tetapi mereka juga cenderung menanggung sebagian besar risiko kredit.

pendapatan yang mengalir dari aset yang mendasari diteruskan kepada investor masukbentuk pembayaran berkala.Penggunaan swap default kredit atau derivatif kredit lainnya membantu memastikan bahwa investor menerima pengembalian tinggi, tetapi juga ada tingkat risiko yang tinggi.Aset yang mendasari yang berkaitan dengan swap default kredit ini mungkin memiliki tingkat default yang tinggi.Jika sejumlah peristiwa kredit negatif mdash;seperti kebangkrutan atau kegagalan untuk membayar mdash;Terjadi, maka investor mungkin bertanggung jawab atas kerugian yang jauh lebih tinggi daripada investasi awal mereka.

Keuntungan dari kewajiban utang yang dijamin sintetis kepada investor termasuk fleksibilitas bagi investor untuk mengambil risiko yang lebih tinggi atau lebih rendah yang sesuai dengan tahap yang berbeda.Periode waktu yang dimiliki kewajiban utang yang dimiliki sintetis mungkin cukup singkat, dan ini mungkin merupakan keuntungan bagi beberapa investor.Bisnis yang memegang sejumlah besar pinjaman komersial dapat melakukan lindung nilai posisi mereka dengan menggunakan kewajiban utang yang dijaminkan secara sintetis, sementara instrumen ini juga dapat digunakan oleh spekulan untuk mencapai pendapatan tinggi dengan risiko yang sesuai.