Ano ang isang sintetikong collateralized na obligasyon sa utang?

Ang isang synthetic collateralized na obligasyon sa utang ay isang derivative na instrumento sa pananalapi na nagbibigay-daan sa pamumuhunan sa mga default na swap ng credit at iba pang mga pag-aari na hindi cash na may layunin na mailantad sa mga nakapirming pag-aari ng kita.Sapagkat ang isang default na swap ng credit ay isang solong seguridad na may napakataas na peligro, ang isang synthetic collateralized na obligasyon sa utang ay nagsasangkot ng isang portfolio ng mga security na ito.Ang instrumento ay maaaring nahahati sa mga sanga na may iba't ibang antas ng peligro, na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na piliin ang antas ng peligro na nais nilang mailantad.Ang synthetic collateralized na obligasyon sa utang, samakatuwid, ay nagbibigay -daan sa mga namumuhunan na makakuha ng pagkakalantad sa stream ng kita mula sa mga pinagbabatayan na mga nakapirming mga assets ng kita habang kumukuha ng isang katanggap -tanggap na antas ng peligro.Ang mga tagapamagitan sa pananalapi tulad ng mga bangko ng pamumuhunan at pondo ng bakod ay maaaring maging kasangkot sa pagpili ng mga security security tulad ng mga derivatives ng credit at pagpili ng mga katapat.Ang ilang mga synthetic collateralized na mga obligasyon sa utang ay may isang solong tranche lamang.Kung mayroong isang bilang ng mga tranch, kung gayon ang mga namumuhunan na may hawak na mas mababang mga tranches ay gagawa ng paunang pagbabayad;Ang mas mataas na mga tranch, na kung saan ay riskier, ay hindi palaging nangangailangan ng paunang pagbabayad.Ang equity, o mezzanine, ang mga sanga ay may posibilidad na maglaman ng isang mas maliit na bahagi ng notional na halaga ng portfolio ng sanggunian, ngunit malamang na dinala nila ang karamihan sa panganib ng kredito.ang anyo ng pana -panahong pagbabayad.Ang paggamit ng mga default na swap ng credit o iba pang mga derivatives ng kredito ay tumutulong na matiyak na ang mga namumuhunan ay makatanggap ng isang mataas na pagbabalik, ngunit mayroon ding isang mataas na antas ng peligro na kasangkot.Ang pinagbabatayan na mga ari -arian na may kaugnayan sa mga swap ng default na credit ay maaaring magkaroon ng isang mataas na default na rate.Kung ang isang bilang ng mga negatibong kaganapan sa kredito at mdash;tulad ng pagkalugi o pagkabigo na magbayad at mdash;Nangyayari, kung gayon ang mga namumuhunan ay maaaring mananagot para sa mga pagkalugi na mas mataas kaysa sa kanilang paunang pamumuhunan.Ang tagal ng oras kung saan ang obligasyon ng sintetiko na collateralized na utang ay maaaring maging medyo maikli, at maaaring ito ay isang kalamangan para sa ilang mga namumuhunan.Ang mga negosyong may hawak na maraming bilang ng mga komersyal na pautang ay maaaring magbantay sa kanilang posisyon sa pamamagitan ng paggamit ng mga obligasyon sa pag -collateralized na collateralized, habang ang mga instrumento na ito ay maaari ring magamit ng mga speculators upang makamit ang mataas na kita na may kaukulang panganib.