Apa itu pengali ekuitas?

Pengganda ekuitas adalah formula yang digunakan untuk menghitung leverage keuangan Companies, yang merupakan utang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya.Pengganda ekuitas dikenal sebagai rasio manajemen utang.Ini dapat dihitung dengan melihat neraca Companys dan membagi total aset dengan total ekuitas pemegang saham.Jumlah yang dihasilkan adalah pengukuran langsung dari jumlah total aset per dolar dari ekuitas pemegang saham.Angka yang diperhitungkan lebih rendah menunjukkan leverage keuangan yang lebih rendah dan sebaliknya.Secara umum, pengganda ekuitas yang lebih rendah diinginkan karena itu berarti perusahaan menggunakan lebih sedikit utang untuk mendanai asetnya.

Pengganda ekuitas juga merupakan semacam rasio leverage, yang merupakan metode apa pun untuk menentukan leverage keuangan perusahaan.Persamaan rasio leverage lainnya termasuk rasio utang terhadap ekuitas, yang menilai leverage keuangan dengan mengambil tanggung jawab total perusahaan dan membaginya dengan ekuitas pemegang saham.Persamaan rasio leverage lainnya serupa, menggunakan beberapa kombinasi formula dari aset perusahaan, kewajiban dan ekuitas pemegang saham untuk mengukur jumlah utang yang digunakan untuk membiayai aset.

Pengganda ekuitas dapat digunakan oleh investor sebagai bagian dari sistem analisis investasi yang komprehensif, seperti model DuPont.Model DuPont menggunakan pengganda ekuitas di samping pengukuran lain, seperti pergantian aset dan margin laba bersih, untuk menganalisis kesehatan keuangan perusahaan.Pendekatan multi-faceted ini berguna bagi investor, membantu mereka untuk memeriksa perusahaan dari setiap sudut yang relevan.Dengan sistem seperti model DuPont, seorang investor mungkin melihat margin laba bersih perusahaan dan menentukan investasi yang baik.Namun, jika mereka juga melihat pengganda ekuitas, mereka mungkin telah melihat bahwa keuntungan seperti itu sebagian besar didorong oleh hutang, dan bahwa perusahaan mungkin benar -benar membuat investasi yang tidak stabil.

Pengganda ekuitas yang tinggi bukan jaminan bahwa perusahaan adalah investasi yang buruk atau yang ditakdirkan untuk kehancuran finansial;Ini hanya menunjukkan bahwa skenario semacam itu lebih mungkin dengan perusahaan yang memiliki jumlah leverage keuangan yang tinggi.Beberapa perusahaan mungkin dengan bijak menggunakan leverage keuangan untuk membiayai aset yang akan menarik perusahaan keluar dari hutang dalam jangka panjang.Seperti halnya individu atau perusahaan, semakin besar utang yang digunakan untuk membiayai aset, semakin besar risikonya;Ini tidak sama dengan mengatakan bahwa bisnis yang membawa jumlah utang yang lebih besar akan gagal, hanya bahwa lebih mungkin daripada perusahaan yang membawa lebih sedikit hutang.