Hệ số nhân vốn là gì?

Một số nhân vốn chủ sở hữu là một công thức được sử dụng để tính toán đòn bẩy tài chính của công ty, đây là khoản nợ mà công ty sử dụng để tài trợ cho tài sản của mình.Hệ số nhân được gọi là tỷ lệ quản lý nợ.Nó có thể được tính toán bằng cách xem xét bảng cân đối kế toán của COMMYS và chia tổng tài sản cho tổng vốn cổ phần của cổ đông.Số kết quả là một phép đo trực tiếp của tổng số tài sản trên mỗi đô la của vốn chủ sở hữu cổ đông.Một số được tính toán thấp hơn cho thấy đòn bẩy tài chính thấp hơn và ngược lại.Nói chung, hệ số nhân vốn thấp hơn được mong muốn bởi vì điều đó có nghĩa là một công ty đang sử dụng ít nợ hơn để tài trợ cho tài sản của mình. Số nhân vốn chủ sở hữu cũng là một loại tỷ lệ đòn bẩy, đó là bất kỳ phương pháp nào để xác định đòn bẩy tài chính của công ty.Các phương trình tỷ lệ đòn bẩy khác bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, đánh giá đòn bẩy tài chính bằng cách phải chịu trách nhiệm tổng thể của các công ty và chia nó cho vốn cổ phần của cổ đông.Các phương trình tỷ lệ đòn bẩy khác là tương tự nhau, sử dụng một số kết hợp công thức của tài sản, trách nhiệm pháp lý và vốn cổ phần của công ty để đo lường số lượng nợ được sử dụng để tài trợ tài sản.Trình nhân công bằng có thể được các nhà đầu tư sử dụng như một phần của hệ thống phân tích đầu tư toàn diện, chẳng hạn như mô hình DuPont.Mô hình DuPont sử dụng hệ số nhân vốn cùng với các phép đo khác, chẳng hạn như doanh thu tài sản và tỷ suất lợi nhuận ròng, để phân tích sức khỏe tài chính của công ty.Những cách tiếp cận đa diện này rất hữu ích cho các nhà đầu tư, giúp họ kiểm tra một công ty từ mọi góc độ thích hợp.Với một hệ thống như mô hình DuPont, một nhà đầu tư có thể nhìn vào biên lợi nhuận ròng của công ty và xác định đó là một khoản đầu tư tốt.Tuy nhiên, nếu họ cũng nhìn vào hệ số nhân vốn chủ sở hữu, họ có thể đã thấy rằng lợi nhuận như vậy được thúc đẩy phần lớn bởi nợ và công ty thực sự có thể đầu tư không ổn định.Một hệ số nhân vốn cao không phải là một đảm bảo rằng một công ty là một khoản đầu tư tồi hoặc định mệnh của nó cho sự hủy hoại tài chính;Nó chỉ chỉ ra rằng các kịch bản như vậy có nhiều khả năng với một công ty có số lượng đòn bẩy tài chính cao.Một số công ty có thể sử dụng một cách khôn ngoan đòn bẩy tài chính để tài trợ tài sản sẽ kéo công ty ra khỏi nợ trong thời gian dài.Như với bất kỳ cá nhân hoặc công ty nào, khoản nợ được sử dụng để tài trợ tài sản càng lớn, rủi ro càng lớn;Điều này không giống như nói rằng một doanh nghiệp mang một khoản nợ lớn hơn sẽ thất bại, chỉ có việc nó có nhiều khả năng hơn các công ty mang ít nợ hơn.