Cosa sono i derivati della proprietà?

Un derivato immobiliare è un tipo specifico di strumento finanziario in cui il valore del derivato fluttua a seconda delle variazioni delle attività immobiliari.I contratti che coprono tali derivati sono generalmente scritti in base a indici immobiliari;Gli indici ben costruiti e ampiamente basati sono vitali per questi tipi di transazioni finanziarie.Queste transazioni sono piuttosto complesse, quindi di solito le società o gli investitori sofisticati sono quelli che utilizzano derivati.Esempi di derivati immobiliari sono contratti a termine, swap di rendimento totale o obbligazioni con il derivato nella struttura obbligazionaria.

Gli attaccanti e i contratti futuri sono le transazioni più comuni usando i derivati della proprietà.In un tipico contratto futuro, un investitore stipula un accordo per pagare un determinato importo in un momento futuro specifico.Un altro investitore pagherà quindi un multiplo di un indice di proprietà concordato.Questo multiplo è fisso.Un modo semplicistico di esaminare questo è che ciascuna parte sta scommettendo su un diverso risultato finanziario futuro.

Alcuni investitori immobiliari commerciali utilizzano strategie come gli swap.Questi effettuano pagamenti basati su un indice di tasso di interesse.I derivati immobiliari consentono agli investitori di essere nel mercato immobiliare senza dover effettivamente acquistare e vendere edifici.Per questo motivo, un altro termine per il trading con i derivati della proprietà è un immobile sintetico.

Se l'investitore ha proprietà in affitto e un prestito con pagamenti fissi, variazioni dell'importo dell'affitto che può addebitare significa che potrebbe non essere in grado di coprireQuesti pagamenti con l'importo del reddito che assume dalla proprietà.L'uso dei derivati può aiutare a gestire questa possibilità;L'investitore può trarre vantaggio dalla fluttuazione del valore dell'edificio senza doverlo venderlo.Le tariffe di noleggio spesso vanno su e giù con i valori delle proprietà, quindi i derivati possono aiutare a fornire un reddito aggiuntivo durante i momenti in cui l'affitto è basso.La difficoltà in questo è decidere esattamente quale derivato sia meglio utilizzare.

In sostanza, le transazioni finanziarie con i derivati della proprietà hanno due controparti che scambiano contanti in base al valore di un indice concordato.Si raccomanda che gli investitori immobiliari utilizzino solo semplici derivati e quelli che sono strettamente abbinati alle proprietà fisiche coinvolte, poiché gli investitori che investono in derivati complessi corrono il rischio di fallimento.Se usati con cautela, tuttavia, i derivati immobiliari possono aiutare a stabilizzare il settore immobiliare commerciale e aiutare a proteggere dalle vendite forzate.

Il Regno Unito è stato leader mondiale nell'uso dei derivati immobiliari.L'indice più comune utilizzato nel Regno Unito per le proprietà commerciali è la banca di proprietà degli investimenti.Questo indice è anche utilizzato in diversi altri paesi tra cui Australia, Germania, Svizzera, Francia, Italia e Svizzera.È importante che gli indici utilizzati nelle transazioni derivate siano affidabili.Negli Stati Uniti, i due indici più comuni utilizzati sono l'indice dei fiduciari degli investimenti immobiliari nazionali e l'indice standard e pori.