Quali sono i diversi tipi di strumenti di copertura?

La copertura è una tecnica per ridurre l'esposizione a tipi misurabili di rischio nelle transazioni del mercato finanziario.È un tipo di assicurazione e sebbene non possa eliminare completamente il rischio, la copertura può mitigare l'effetto.Gli strumenti di copertura corretti dipenderanno dai tipi di attività o transazioni coinvolte.Ad esempio, per un portafoglio contenente investimenti internazionali, sarebbe prudente coprire movimenti di valuta inaspettati, al fine di preservare il valore del portafoglio nella valuta domestica.I principali tipi di strumenti di copertura includono futures, opzioni e forward mdash;Sia in uno dei beni sottostanti nel portafoglio, in un indice di valuta o in un'attività negativamente correlata al portafoglio.

I futures sono un accordo per l'acquisto di un prodotto o valuta, a una data specifica a un prezzo specifico.Le opzioni sono uno strumento di copertura più flessibile.Una società o un investitore può acquistare un'opzione chiamata, che è il diritto di acquistare un'attività a un prezzo particolare, o un'opzione put, di vendere a un prezzo particolare a una data futura.A differenza dei futuri, il proprietario dell'opzione non è tenuto a seguire la transazione se il prezzo di mercato è più vantaggioso del prezzo dell'opzione.

Il rischio di valuta può essere eseguito con contratti, futures o opzioni a termine.Per una società con operazioni internazionali, l'uso di strumenti di copertura valuta è molto importante quando si converte i profitti delle operazioni estere nella valuta domestica o acquistano input o attrezzature all'estero.I contratti a termine sono unici per il mercato dei cambi e consentono a una società o investitore di bloccare una transazione specifica per scambiare una valuta per un'altra in una data particolare.

A differenza dei contratti futures, un contratto in avanti in valuta non è standardizzato o negoziabile e, se una parte inadempiente, l'altra parte è completamente sfortunato.I contratti futures rappresentano un'alternativa meno rischiosa alla copertura contro le fluttuazioni del mercato delle valute.A seconda della direzione e della quantità di volatilità nel mercato delle valute, la società sceglierà futures o opzioni mdash;o un mix di entrambi mdash;A seconda delle valute specifiche coinvolte.

Una copertura del mercato monetario è un altro tipo di strumento di copertura per una futura transazione in valuta estera.Ad esempio, se una società francese vuole vendere attrezzature in Giappone, ora può prendere in prestito a Yen e pagare il debito denominato Yen quando la società giapponese paga per i prodotti.Ciò consente alla società francese di bloccare l'attuale tasso di cambio tra l'euro e lo yen.Il costo è il tasso di interesse sul prestito Yen, che può essere inferiore al costo di un altro strumento di copertura.

Un uso comune dei futuri come strumento di copertura è quando un'azienda dipende da un determinato prodotto per produrre i suoi prodotti, come i chicchi di caffè.Per proteggersi dai movimenti avversi nel prezzo dei chicchi di caffè, la società può scegliere di acquistare futures sul caffè e bloccare un prezzo particolare.La società è tenuta a effettuare l'acquisto, anche se il prezzo di mercato del caffè è inferiore al prezzo contratto.Questo è un rischio per l'utilizzo dei futures come strumento di copertura, a meno che il costo dell'incertezza dei prezzi non sia maggiore del costo del pagamento del prezzo di mercato e, ove possibile, le opzioni presentano una soluzione di copertura più flessibile.

Tutti gli strumenti e le tecniche di copertura comportano diversi costi.Il primo è il costo dello strumento di copertura stesso.Il secondo nel rischio e sui costi associati se la scelta dello strumento di copertura comporta un maggiore costi di mercato dell'attività sottostante.Pertanto, l'uso di strumenti di copertura riduce sia il rischio totale che il rendimento dell'attività o dell'azienda sottostanti.Per le società, tuttavia, il valore della copertura contro le fluttuazioni del mercato della valuta o delle materie prime è nell'eliminare l'incertezza.Ciò può consentire operazioni fluide e la capacità di mantenere coerenti i prezzi, il che può superare di gran lunga il costo della strategia di copertura.