Cos'è la deflazione del debito?

noto anche come deflazione collaterale o deviazione peggiore, la deflazione del debito è una situazione in cui il valore dell'attività utilizzata come garanzia per un prestito diminuisce di valore.Quando ciò si verifica, il prestatore può ritenere necessario adeguare i termini e le disposizioni del prestito al fine di mantenere il proprio grado di rischio all'interno di un intervallo accettabile.Mentre i finanziatori in genere cercano di evitare l'accettazione delle garanzie che presentano un certo potenziale per perdere il valore durante la vita del prestito, anche le attività che sono considerate apprezzate in valore possono cadere vittime della deflazione del debito nelle giuste circostanze.

Un modo per comprendere l'impatto della deflazione del debito è considerare la concessione di un mutuo per l'acquisto di una casa.Al momento dell'approvazione del prestito, il valore di mercato della casa è leggermente superiore all'importo totale dovuto sul mutuo.Con questo in mente, il prestatore è disposto ad accettare il settore immobiliare acquistato come garanzia per il prestito.In molte situazioni, la proprietà apprezzerà in valore nel corso degli anni o almeno manterrà il suo valore iniziale.Di conseguenza, il prestatore è sicuro, sapendo che anche se il proprietario della casa è inadempiente sul mutuo, la proprietà può essere venduta e il saldo dovuto sul prestito recuperato.

Se quella proprietà si deprezzasse piuttosto che apprezzare in valore, il prestatore confronterà il prezzo di mercato corrente che la proprietà può comandare con il saldo rimanente del mutuo.Se il tasso di deflazione del debito accelera e alla fine supera il valore della proprietà, ciò pone il prestatore in una situazione ad alto rischio, poiché la capacità di vendere la proprietà e coprire il saldo in sospeso del mutuo non esiste più.A questo punto, il prestatore può tentare di rinegoziare il mutuo come mezzo per ridurre al minimo il rischio o persino chiamare il prestito dovuto se si prevede che la proprietà continui a deprezzarsi e la possibilità di un inadempimento è imminente.

Le azioni che un finanziatorepuò assumere quando si verifica la deflazione del debito sarà regolato dai regolamenti stabiliti da agenzie governative che supervisionano l'acquisto di proprietà all'interno dei confini della nazione in cui è scritto il mutuo.In alcuni casi, l'opzione di chiamare il mutuo è limitata, in quanto il prestatore non può chiamare il mutuo dovuto fino a quando il valore della proprietà non scende al di sotto di un determinato importo, oppure il proprietario della casa perde effettivamente un certo numero di pagamenti consecutivi sul prestito.Questo tipo di controlli e saldi aiuta a ridurre al minimo l'opportunità ai finanziatori di chiamare i mutui in base a situazioni a breve termine che fanno temporaneamente la garanzia a perdere valore che alla fine recupera una volta che tali situazioni sono state risolte.Prima di impegnarsi in qualsiasi accordo ipotecario, i candidati farebbero bene a scoprire in particolare ciò che il prestatore può e non può fare in caso di deflazione del debito minare il valore dell'attività o delle attività utilizzate come garanzia per il prestito.