Cos'è il rischio di credito ipotecario?

Il rischio di credito ipotecario descrive le più ampie conseguenze economiche dei titolari di mutui che non riescono a rimborsare i loro prestiti.Nell'economia moderna, ciò può coprire una vasta gamma di rischi.Nella sua più semplice, il rischio di credito ipotecario si riferisce semplicemente al rischio rappresentato a un prestatore specifico su uno specifico mutuo per la casa.In un senso più complicato, può fare riferimento a rischi sul mercato per titoli garantiti da ipoteca.Nel caso più estremo, può riferirsi ai rischi per un'economia nel suo insieme.

C'è un elemento di rischio ogni volta che una banca presta denaro a un proprietario di abitazione.La misura più semplice del rischio di credito ipotecario è il rischio che il proprietario della casa non riesca a rimborsare;Questo è di solito valutato da una combinazione del livello di reddito dei mutuatari, l'importo del prestito e il rating di credito dei mutuatari come un punteggio FICO.Le banche di solito valuteranno il rischio in un senso più sofisticato, tenendo conto dello stato del mercato immobiliare, che influirà su quanto denaro può essere recuperato se il mutuo deve essere preclinato.

L'accordo semplice tra un mutuatario e un prestatoreTuttavia, non è l'unico rischio di credito ipotecario.Ciò è dovuto alla pratica della cartolarizzazione.Ciò coinvolge le banche che raccolgono denaro emettendo titoli garantiti da ipoteca.Si tratta di prodotti finanziari in cui il reddito alla fine deriva dai rimborsi ipotecari dei clienti, con il rischio di accompagnamento che i clienti possano inadempienza e quindi il reddito non ci sarà.

di solito, tali prodotti coinvolgono l'imballaggio di più mutui in un unico pool,Quindi dividendo questo pool tra molti investitori.Ogni investitore ha quindi i diritti su una piccola parte del reddito da ciascun mutuo nel pool.La teoria è che ciò riduce il rischio per gli investitori in quanto hanno meno da perdere a causa di un singolo mutuatario inadempiente.

In realtà, ci sono due elementi che possono aumentare questa forma di rischio di credito ipotecario.Uno è che un fattore che colpisce una capacità di rimborso dei titolari di mutui, come la disoccupazione o l'aumento dei tassi di interesse, può essere diffuso nel senso che molti detentori di mutui sono inadempienti contemporaneamente.L'altro è che il modo in cui i mutui sono confezionati insieme può rendere più difficile valutare i singoli rischi di credito e quindi il livello di rischio complessivo della sicurezza sostenuta da ipoteca.

In un contesto più ampio, questo può comportare un rischio di credito ipotecario per l'interoeconomia.Nel 2007 al 2008, l'aumento dei livelli di inadempienza dei mutui ha creato problemi finanziari per alcune grandi banche quando sono stati costretti a rivalutare le attività tra cui titoli garantiti da ipoteca.Questa rivalutazione ha indotto alcune banche e altri istituti finanziari ad affrontare problemi di liquidità.Mentre alcuni cessarono, ad altri fu data assistenza finanziaria dai governi nazionali nell'interesse di mantenere il sistema bancario nel suo insieme.Ciò ha avuto conseguenze per le finanze fiscali ed è stato incolpato per il peggioramento dei deficit pubblici.