Vad är hypotekskreditrisk?

Risk för inteckningskrediter beskriver de bredare ekonomiska konsekvenserna av hypotekslån som inte återbetalar sina lån.I den moderna ekonomin kan detta täcka ett brett spektrum av risker.På sin enklaste hänvisar hypotekskreditrisken helt enkelt till risken för en specifik långivare på ett specifikt hemlån.I en mer komplicerad mening kan det hänvisa till risker på marknaden för hypoteksstödda värdepapper.I det mest extrema fallet kan det hänvisa till risker för en ekonomi som helhet.

Det finns en riskelement varje gång en bank ger pengar till en husägare.Det enklaste måttet på inteckningskreditrisk är risken för att husägaren inte återbetalas.Detta bedöms vanligtvis av en kombination av låntagarens inkomstnivå, lånebeloppet och låntagarnas kreditbetyg, till exempel en FICO -poäng.Banker kommer vanligtvis att bedöma risken i en mer sofistikerad mening, med hänsyn till bostadsmarknadens tillstånd, vilket kommer att påverka hur mycket pengar som kan återvinnas om inteckning måste avskärmas.

Det enkla arrangemanget mellan en låntagare och en långivareär dock inte den enda inteckningskreditrisken.Detta beror på praktiken med värdepapperisering.Detta innebär att banker samlar in pengar genom att utfärda värdepapper med hypotekslån.Det här är finansiella produkter där inkomsterna i slutändan härrör från kundernas inteckning av kunderna, med den åtföljande risken att kunderna kan standard och därmed kommer inkomsterna att vara där.

Vanligtvis involverar sådana produkter förpackning flera inteckningar tillsammans i en enda pool,sedan dela denna pool mellan många investerare.Varje investerare har således rättigheterna till en liten del av inkomsterna från varje inteckning i poolen.Teorin är att detta sänker risken för investerare eftersom de har mindre att förlora från en enskild låntagare som standard.

I verkligheten finns det två element som kan öka denna form av hypotekskreditrisk.Den ena är att en faktor som påverkar en återbetalningsförmåga för hypoteksinnehavare, såsom arbetslöshet eller stigande räntor, kan vara utbredd vilket innebär att många hypoteksinnehavare som standard samtidigt.Den andra är att hur inteckningar är förpackade kan göra det svårare att bedöma de enskilda kreditriskerna och därmed den totala risknivån för den hypoteksstödda säkerheten.

I ett bredare sammanhang kan detta utgöra en hypotekskreditrisk för hela helaekonomi.Under 2007 till 2008 skapade stigande hypotekslånsnivåer ekonomiska problem för vissa stora banker när de tvingades omvärdera tillgångar inklusive hypoteksstödda värdepapper.Denna omvärdering fick vissa banker och andra finansiella institutioner att möta likviditetsproblem.Medan vissa gick ut, fick andra ekonomiskt stöd av nationella regeringar i intresse att upprätthålla banksystemet som helhet.Detta fick konsekvenser för finanspolitiska ekonomi och har skyltats för att förvärra offentliga underskott.