베타 계수 란 무엇입니까?

Beta Beta 계수는 광범위한 시장과 관련하여 자산 위험과 수익의 척도입니다. 즉, 시장이 위 또는 아래로 이동함에 따라 자산 또는 자산 포트폴리오가 어떻게 반응하는지 보여줄 것입니다.자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM) 및 회귀 분석에 사용됩니다.기본적으로 CAPM은 포트폴리오 관리에서 자산의 예상 수익을 계산하는 데 사용됩니다.기본적으로 회귀 분석은 단일 주식 및 전체 주식 시장과 같은 두 변수 사이에 존재할 수있는 링크를 추정하기 위해 재무에 사용되는 통계적 방법입니다.그렇기 때문에 해당 자산의 베타 계수를 계산할 때 더 넓은 시장의 성능과의 연결을 측정 할 때 과거 수익률이 사용될 것입니다.

베타 계수는 자산 성능이 체계적인 위험에 민감한 방법을 보여줍니다.이것은 전체 시장에 영향을 줄 수있는 위험입니다.예를 들어 특정 주식의 예상 수익을 측정하려는 투자자는 주식 시장 지수를 사용하여 광범위한 시장을 대표합니다.주식 시장 지수는 일반적으로 베타 계수가 1.0이며 이론적으로는 베타 베타가 1.4 인 보안이 지수의 이동의 1.4 배 이동합니다.즉, 주식 시장 지수가 20 % 위 또는 하락하면 보안이 28 % 이동할 것임을 의미합니다.시장과 함께.베타 계수가 1.0 이상인 보안은 평균 시장보다 위험하며보다 공격적인 투자 전략에 적합합니다.반면에 베타 계수가 1.0 미만인 사람들은 성능이 체계적인 위험과 덜 관련되어 있기 때문에 위험하지 않은 것으로 간주됩니다.더욱체계적인 위험과 이러한 이유로 투자자는 이러한 유형의 자산을 사용하여 포트폴리오를 헤지 할 수 있습니다.이런 의미에서 헤지는 체계적인 이벤트가 발생할 때 발생할 수있는 손실을 상쇄하려고 시도하는 것입니다.또한 회귀 분석을 수행 할 때 개인은 자산 성과와 더 넓은 시장의 연관성을 추정하기 위해 수익의 역사적 데이터를 사용할 수 있습니다.

자산의 베타는 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다.예를 들어, 특정 자산의 베타는 약 10 년 동안 1.2 일 수 있으며 여러 가지 이유로 다음 10 년 동안 1.4로 변경 될 수 있습니다.따라서 회귀 분석에서 베타 계수는 샘플링되는 기간에 대해 동일합니다.즉, 개인이 20 년 동안 1.2이고 다른 1.4 인 샘플을 사용한다면 결과 정보는 오해의 소지가있을 가능성이 높습니다. 또한 시장과 비교하여 자산 수익률의 추정도 가능합니다.회귀 분석에서 그래픽으로 표현됩니다.그래프는 일반적으로 X 축이 시장 성능에 전용되는 산란 다이어그램이며, Y 축은 성능을 측정하는 자산에 대한 것입니다.그래프에는 특정 기간 동안의 특정 역사적 수익을 나타내는 점에 대한 점이 흩어져 있습니다.또한 포인트에 가장 잘 맞는 선이 있으며 라인의 경사면이 가파르게 자산의 베타 베타가 커지거나 자산이 위험에 빠질 것입니다.