샤프 비율은 무엇입니까?

sharpe Sharpe 비율은 투자의 이점을 평가하는 매우 간단한 척도입니다.그것은 초과 수익을 계산하는 것을 목표로하며, 이는 단순히 시장 전체를 추적함으로써 달성 된 것 이상으로 달성되는 수익입니다.이 수익은 관련된 위험 측면에서 고려됩니다.Sharpe 비율의 단순성은 주요 이점이지만 약점이 될 수 있습니다.잠재적 인 투자 수익 또는 예상 수익과 실제 수익이 낮거나 심지어 부정적인 위험 사이의 균형은 대부분의 투자 결정에서 주요 요인입니다.이 평가를 올바르게 만들려면 다른 옵션의 맥락에서 반품을 평가해야합니다.특히 특정 투자의 수익은 투자와 관련된 위험 금액과 비교되어야합니다.sharpe Sharpe 비율은이를 수행하는 한 가지 방법입니다.가장 간단한 형태로, 비율은 차동 리턴을 표준 편차로 나눈 값입니다.차별화 수익률은 벤치 마크 수익을 뺀 포트폴리오의 수익입니다.이러한 개념은 이름이 제안 할 수있는 것보다 훨씬 간단합니다.

포트폴리오의 수익은 평가되는 투자 수익률이며 백분율로 표현됩니다.벤치 마크의 반환은 두 가지 방식으로 계산할 수 있습니다.하나는 정부 발행 부채와 같이 효과적으로 위험이없는 동등한 투자와 비교하는 것입니다.또 다른 방법은이를 전체 관련 시장의 성과와 비교하는 것입니다.예를 들어, 개별 주식을 평가할 때 벤치 마크는 관련 주식 시장 지수가 될 수 있습니다.이전 방법은 원래의 Sharpe 비율로 알려진 반면, 후자는 일반화 된 Sharpe 비율 또는 정보 비율로 알려져 있습니다.시장.이 측정은 단순히 최종 수준을 비교하는 대신 투자 가치의 시간에 따른 총 이동 범위를 살펴 봅니다.이것은 일반적으로 투자에 얼마나 많은 위험이 관여하는지에 대한 지표로 간주됩니다. 더 많이 달성할수록 이득과 손실 모두에 대한 잠재력이 높아집니다.-조정 된 반환.이것은 취한 위험 수준과 비교하여 투자가 얼마나 잘 수행되었는지를 보여줍니다.이것은 펀드 매니저 투자자의 기술을 나타내는 지표 일 수 있습니다.예를 들어, 한 펀드 매니저는 지난 1 년 동안 라이벌보다 높은 수익을 달성했을 수 있습니다.라이벌이 Sharpe 비율이 높은 경우, 첫 번째 관리자가 단순히 투자로 운이 좋았으며 라이벌은 미래에 위험과 균형을 맞추는 데 더 나은 내기임을 나타냅니다.예측으로.과거 데이터에 적용하는 것은 전 사후 계산이라고합니다.예측에 적용하는 것은 전과 계산입니다.