Wat zijn de verschillende methoden om de waarderingen van derivaten te bepalen?

Derivatenwaarderingen worden bepaald door formules die verschillende inputs vereisen.Futures Contractprijzen worden gewaardeerd door de spotprijs plus draagkosten toe te voegen.Optiescontracten zijn geprijsd met behulp van complexe financiële calculusformules.Intrinsieke en extrinsieke waarden worden gebruikt om de eerlijke marktprijs van een optie te bepalen.Op basis van winkelsniveau zijn futures en opties de meest verhandelde derivaten.

Derivaten zijn financiële contracten geprijsd volgens de waarde van een onderliggend actief plus andere overwegingen.De onderliggende activa voor futures -contracten zijn grondstoffen.Grondstoffen zoals goud, olie en graan hebben een spotprijs mdash;De prijs waartegen een actief kan worden gekocht of verkocht voor onmiddellijke levering.Een contract voor levering op een toekomstige datum is een futurescontract.

Om de eerlijke marktprijs voor futures -derivatenwaarderingen te bepalen, wordt de spotprijs ontdekt door een proces van aanbod en aanbod.De levering van het actief vindt pas in een toekomstige datum plaats, dus een kostenkosten moeten worden toegevoegd.Carry -kosten kunnen opslagkosten en verzekeringskosten omvatten in het geval van bederfelijke grondstoffen.Rentetarieven zouden een factor zijn in de financiële futures, en dividenden kunnen een rol spelen in de prijsbepalingsindexfutures.

derivatenwaarden voor futurescontracten zijn over het algemeen groter dan spotprijswaarden.Deze normale situatie wordt contango genoemd.In sommige gevallen kan de futuresprijs meestal met valuta -futures lager zijn dan de spotprijs, die achteruitgang wordt genoemd.In beide gevallen zullen de futures -prijs en de spotprijs gelijk zijn bij het vervallen van contract en de levering zal plaatsvinden.Derivatenwaarderingen zijn redelijk geprijsd door marktdeelnemers.

In de optiesmarkt worden derivatenwaarderingen uitgevoerd door het gebruik van optieprijsmodellen.De meest gebruikte prijsmodellen zijn het Black-Scholes-model en het binomiale model.Beide modellen zijn gebaseerd op vergelijkbare theoretische veronderstellingen en stichtingen.De belangrijkste elementen die worden gebruikt bij de prijzen zijn spotprijs, uitoefenprijs, volatiliteit, rentetarieven en tijd tot het verstrijken.

Een wijziging in een van deze elementen zal resulteren in een wijziging van de waarde van de optie.Een optie die vandaag is gekocht, zal morgen minder waarde hebben vanwege tijdverval.Omgekeerd zal een optie die vandaag wordt verkocht, morgen van meer waarde zijn vanwege de vastgelegde tijdwaarde.Natuurlijk zijn deze uitspraken alleen waar als alle andere elementen ongewijzigd blijven.De sleutel tot het begrijpen van derivatenwaarderingen in de optiemarkt zijn wat de Grieken worden genoemd.

De optie Grieken zijn waarden die de belangrijkste elementen van optieprijzen vertegenwoordigen.De Grieken bepalen de reikwijdte van de waardeverandering voor een verandering in een van deze elementen.Delta is gerelateerd aan een wijziging in de onderliggende waarde van activa en gamma is gerelateerd aan een verandering in delta.Theta is een waarde gerelateerd aan de resterende tijd tot het verstrijken, en Vega is de relatie tussen waarde en volatiliteit.Rho is gerelateerd aan de rentevoet.

Intrinsieke waarde is de geldwaarde van de spotprijs met betrekking tot de uitoefenprijs.Dit kan een positieve of negatieve waarde zijn.Wanneer positief, wordt het in het geld genoemd.Wanneer negatief, wordt het uit het geld genoemd.Extrinsieke waarde is in feite de waarde van de Grieken.

Al deze factoren worden gebruikt bij optieprijzen.De gebruikte prijsmodellen zijn goed, maar schieten tekort als een exacte wetenschap.Derivatenwaarderingen zijn soms te duur en soms te duur.Handelaren kunnen profiteren van deze situaties en doen dit vrij vaak.