Quelles sont les différentes méthodes de détermination des évaluations des dérivés?

Les évaluations des dérivés sont déterminées par des formules qui nécessitent diverses entrées.Les prix des contrats à terme sont évalués en ajoutant le prix au comptant plus le coût du transport.Les contrats d'options sont prix à l'aide de formules de calcul financier complexes.Des valeurs intrinsèques et extrinsèques sont utilisées pour déterminer le prix du marché équitable d'une option.Au niveau de la vente au détail de base, les contrats à terme et les options sont les dérivés les plus couramment négociés.

Les dérivés sont des contrats financiers au prix de la valeur d'un actif sous-jacent plus d'autres considérations.Les actifs sous-jacents pour les contrats à terme sont des produits de base.Les produits tels que l'or, le pétrole et les céréales ont un prix au comptant et Mdash;Le prix auquel un actif peut être acheté ou vendu pour livraison immédiate.Un contrat de livraison à une date future est un contrat à terme.

Pour déterminer le prix du marché équitable des évaluations des dérivés à terme, le prix au comptant est découvert par un processus d'approvisionnement et de demande.La livraison de l'actif n'aura pas lieu avant une date future, donc un coût de portage doit être ajouté.Le coût du transport peut inclure des frais de stockage et des frais d'assurance dans le cas des produits périssables.Les taux d'intérêt seraient un facteur dans les contrats à terme financiers, et les dividendes pourraient jouer un jet dans les contrats à terme sur l'indice des prix.

Les évaluations des dérivés pour les contrats à terme sont généralement supérieures aux valeurs des prix au comptant.Cette situation normale est appelée contango.Dans certains cas, généralement avec des contrats à terme sur les devises, le prix à terme pourrait être inférieur au prix au comptant, qui est appelé arrière.Dans les deux cas, le prix à terme et le prix au comptant seront égaux à l'expiration du contrat et la livraison se produira.Les évaluations des dérivés sont à un prix équitable par les acteurs du marché.

Sur le marché des options, les évaluations des dérivés sont menées grâce à l'utilisation de modèles de tarification des options.Les modèles de tarification les plus utilisés sont le modèle Black-Scholes et le modèle binomial.Les deux modèles sont basés sur des hypothèses théoriques et des fondations similaires.Les éléments clés utilisés dans la tarification des options sont le prix au comptant, le prix d'exercice, la volatilité, les taux d'intérêt et le temps jusqu'à l'expiration.

Un changement dans l'un de ces éléments entraînera un changement de valeur de l'option.Une option achetée aujourd'hui aura moins de valeur demain à cause de la décomposition du temps.À l'inverse, une option vendue aujourd'hui sera de plus grande valeur demain en raison de la valeur du temps capturée.Bien sûr, ces déclarations ne sont vraies que si tous les autres éléments restent inchangés.La clé pour comprendre les évaluations des dérivés sur le marché des options est ce qu'on appelle les Grecs.

L'option Grecs sont des valeurs représentant les éléments clés de la tarification des options.Les Grecs définissent l'étendue de la variation de valeur pour un changement dans l'un de ces éléments.Delta est lié à un changement dans la valeur des actifs sous-jacents, et le gamma est lié à un changement de delta.Le thêta est une valeur liée au temps restant jusqu'à l'expiration, et Vega est la relation entre la valeur et la volatilité.Rho est lié au taux d'intérêt.

La valeur intrinsèque est la valeur monétaire du prix au comptant par rapport au prix d'exercice.Cela peut être une valeur positive ou négative.Lorsqu'il est positif, il est appelé dans l'argent.Lorsqu'il est négatif, il est appelé hors de l'argent.La valeur extrinsèque est essentiellement la valeur des Grecs.

Tous ces facteurs sont utilisés dans la tarification des options.Les modèles de prix utilisés sont bons mais échouent comme science exacte.Les évaluations des dérivés sont parfois trop chères et parfois sous-évaluées.Les commerçants peuvent capitaliser sur ces situations et le faire assez fréquemment.