Wat is een basisruil?

Wanneer een belegger twee verschillende drijvende financiële instrumenten handelt met twee verschillende tarieven of looptijden, wordt hij of zij geconfronteerd met een risico van de prijsschommelingen van de twee financiële instrumenten.De prijsschommelingen kunnen winst veroorzaken, maar ze kunnen ook verliezen veroorzaken.Een basisruil haalt de onzekerheid uit de situatie.De belegger ondertekent een basisruilcontract met een andere partij om een kasstroom in het ene variabele tarief uit te wisselen voor een kasstroom in een ander drijvende tarief, zodat hij of zij slechts één drijvende tarief hoeft te behandelen.Financiële entiteiten voeren Basis Swaps uit in de vrij verkrijgbare (OTC) -markt, zonder de hulp van een formele uitwisselingsinstelling.

Er zijn twee soorten basiswaps.Eenvoudige basisswap omvat slechts één valuta, terwijl een cross-valuta-basiswap twee valuta's omvat.Eenvoudige basiswaps komen vaker voor, maar beide swaps hebben vergelijkbare concepten.

Overheidsinstanties en financiële instellingen voeren een basiswap uit wanneer ze lenen en fondsen lenen in verschillende rentetarieven.Een bank betaalt bijvoorbeeld zijn kredietverstrekkers tegen het London Interbank Offer (LIBOR) -tarief en krijgt leningbetalingen tegen het prime tarief.Een basisswap verwijdert het verschil tussen de inkomsten en kosten van de banken, waardoor het risico op verliezen uit rentetarieven wordt verwijderd.

Een eenvoudige basisswap kan hetzelfde zwevende tarief met verschillende looptijden met zich meebrengen.Investeerder A ontvangt bijvoorbeeld betalingen op basis van het drie maanden durende LIBOR-tarief, maar betaalt betalingen tegen het LIBOR-tarief van zes maanden.Om zijn kasstromen te evenaren, ondertekent hij een contract om zijn inkomende kasstromen mdash te geven;Degenen gebaseerd op de drie maanden LIBOR Rate Mdash;naar partij B in ruil voor het ontvangen van kasstromen op basis van het LIBOR-tarief van zes maanden.In een dergelijk contract zou belegger A partij B om de drie maanden betalen, terwijl partij B de belegger om de zes maanden zou betalen.Anders konden de twee partijen op dezelfde datums betalen, met belegger een verzamelen van twee betalingen en elke zes maanden betalen.

Een andere soort basiswap is er een die twee valuta's omvat.Multinationale financiële entiteiten die meer dan één valuta afhandelen, gebruiken meestal valutawaps om het risico op valutaschommelingen te elimineren.Ze gebruiken cross-valuta-basiswaps om een voldoende levering van een vloeibare valuta te garanderen.Het bedrijf zou een basisruilcontract ondertekenen om een vloeibare valuta uit te wisselen voor een minder vloeibare valuta.

Basiswaps komen het meest voor in de VS, waar enkele zwevende indexen worden gebruikt.Standaard Amerikaanse drijvende indexen omvatten commercieel papier (CP), LIBOR, Prime en T-Bill.Andere landen hebben minder zwevende indexen en voeren minder basiswaps uit.