Was ist ein Basis -Tausch?

Wenn ein Investor in zwei verschiedenen schwimmenden Finanzinstrumenten mit zwei unterschiedlichen Zinssätzen oder Laufzeiten handelt, besteht er oder sie einem Risiko aus den Preisschwankungen der beiden Finanzinstrumente.Die Preisschwankungen könnten Gewinne erzielen, aber auch Verluste verursachen.Ein Basis -Swap nimmt die Unsicherheit aus der Situation heraus.Der Anleger unterzeichnet einen Basis -Swap -Vertrag mit einer anderen Partei, um einen Cashflow in einem schwimmenden Satz für einen Cashflow in einem anderen schwimmenden Satz auszutauschen, sodass er oder sie sich nur mit einem schwimmenden Satz befassen muss.Finanzunternehmen führen Basis-Swaps auf dem OTC-Markt für Over-the-Counter (OTC) ohne die Hilfe eines formellen Austauschinstituts durch.

Es gibt zwei Arten von Basis-Swaps.Einfacher Basis-Swap beinhaltet nur eine Währung, während ein Swap mit Querwährungsbasis zwei Währungen umfasst.Einfache Basis -Swaps sind häufiger, aber beide Swaps haben ähnliche Konzepte.

Regierungsbehörden und Finanzinstitute führen einen Basis -Swap durch, wenn sie sich an unterschiedliche Zinssätze ausleihen und ausleihen.Zum Beispiel zahlt eine Bank ihre Kreditgeber zum LIBOR -Zinssatz (London Interbank Offer) und erhält Kreditzahlungen zum PRIME -Zinssatz.Ein Basis -Swap beseitigt die Differenz zwischen den Bankenerträgen und dem Aufwand, wodurch das Risiko von Verlusten aus Zinssätzen geändert wird.Zum Beispiel erhält Investor A Zahlungen basierend auf dem dreimonatigen LIBOR-Satz, leistet jedoch Zahlungen zum sechsmonatigen LIBOR-Preis.Um seinen Cashflows zu entsprechen, unterschreibt er einen Vertrag, um seine eingehenden Cashflows mdash zu geben.diejenigen, die auf dem dreimonatigen LIBOR-Rate mdash basieren;an Party B im Austausch für den Erhalt von Cashflows basierend auf dem sechsmonatigen LIBOR-Satz.In einem solchen Vertrag würde Investor A Party B alle drei Monate zahlen, während Party B den Investor alle sechs Monate zahlen würde.Andernfalls könnten die beiden Parteien an den gleichen Daten bezahlen, wobei der Anleger zwei Zahlungen ansammelt und alle sechs Monate zahlt.

Eine andere Art von Basis -Swap ist einer, an dem zwei Währungen beteiligt sind.Multinationale Finanzunternehmen, die mehr als eine Währung bewältigen, verwenden normalerweise Währungs -Swaps, um das Risiko von Währungsschwankungen zu beseitigen.Sie verwenden Swaps mit Kreuzstrombasisbasis, um eine ausreichende Versorgung einer flüssigen Währung zu gewährleisten.Das Unternehmen würde einen Basis -Swap -Vertrag unterzeichnen, um eine flüssige Währung gegen eine weniger flüssige Währung auszutauschen.Zu den standardmäßigen US-schwimmenden Indizes gehören Commercial Paper (CP), LIBOR, Prime und T-Bill.Andere Länder haben weniger schwimmende Indizes und führen weniger Basis -Swaps durch.