Wat is een onderpandverlenende verplichting?

Een onderpandverlening (CLO) is een financieel proces om leningen aan veel verschillende bedrijven samen te brengen in één pakket dat vervolgens wordt doorverkocht aan meerdere geldschieters.Het doel is om het financiële systeem efficiënter te maken door de mismatch tussen de verschillende behoeften van individuele leners en geldschieters te overwinnen.In sommige opzichten verhoogt de CLO echter de complexiteit en is de schuld gekregen voor het bijdragen aan de bankcrisis die in 2007 naar voren kwam.

Strikt genomen omvat een onderpand leningen alleen commerciële zakelijke leningen.Er zijn vergelijkbare schema's die op dezelfde manier werken met behulp van bindingen en hypotheken, en sommige die twee of meer soorten leningen combineren.De termen die voor deze schema's worden gebruikt, zijn vaak verward of door elkaar worden gebruikt.Het basissysteem en de voordelen en nadelen zijn echter in alle gevallen hetzelfde.

Om te begrijpen waarom de onderpandloofverplichting is ontwikkeld, moet u niet vergeten dat sommige leners meer kans worden om terug te betalen dan andere.Sommige geldschieters maken graag riskantere leningen omdat ze hogere tarieven kunnen in rekening brengen, terwijl anderen de voorkeur geven aan leningen met lagere tarieven omdat ze meer zeker zijn van terugbetaling.

De financiële industrie geloofde dat de leningmarkt niet zo goed werkte als het kon omdat individuele geldschieters individuele leners moesten vinden die het juiste type lening wilden.Dit zou kunnen betekenen dat er genoeg geld beschikbaar was van alle geldschieters om te betalen voor alle benodigde leners, maar het geld kreeg niet waar het nodig was.

Dit leidde tot de ontwikkeling van de onderpandverlening.In dit systeem zijn veel verschillende bestaande leningen, zowel riskant als veilig, samengesteld.Kredietverstrekkers kopen vervolgens de rechten om een deel van de betalingen van alle leners te ontvangen.Elke geldschieter krijgt een ander betaalniveau, afhankelijk van hoeveel risico ze zullen accepteren.

Als een van de kredietnemers die betrokken zijn bij een onderpandverplichting niet hun lening terugbetaalt, wordt het verlies weggenomen uit het aandeel dat wordt gegeven aan de kredietgever die het meeste risico heeft aanvaard.Naarmate meer kredietnemers in gebreke blijven, zou deze geldschieter niets kunnen eindigen en dan zou de resterende verliezen doorgaan naar de geldschieter die het op een na hoogste risiconiveau op zich nam, enzovoort.

Het grootste probleem met een onderpandvergunning is dat het de complexiteit verhoogtin het systeem en maakt het voor grote banken veel moeilijker om bij te houden hoeveel risico ze dragen.In sommige gevallen hebben kredietbeoordelingsgroepen, die kredietverstrekkers adviseren over hoe riskant een investering is, een onderpand leningverplichting bestempeld als zeer veilig omdat sommige van de betrokken leners zeer goede risico's worden beschouwd;Deze beoordelingen houden geen rekening met de leningen aan middelgrote of risicovolle kredietnemers.

Sommige mensen beweren dat deze verwarring te veel zeer risicovolle leningen heeft kunnen verstrekken aan mensen die sindsdien niet hebben terugbetaald.Het bedrag dat niet is terugbetaald, is zo hoog dat zelfs geldschieters die de veiligste aandelen van een onderpand van een onderpand hebben gekocht, onverwachts geld hebben verloren.