Hva er en sikkerhetsplikt?

En sikkerhetsplikt (CLO) er en økonomisk prosess for å samle lån til mange forskjellige virksomheter i en pakke som deretter selges til flere långivere.Målet er å gjøre det økonomiske systemet mer effektivt ved å overvinne misforholdet mellom de forskjellige behovene til individuelle låntakere og långivere.Imidlertid øker CLO på noen måter kompleksiteten og har fått skylden for å ha bidratt til bankkrisen som dukket opp i 2007.

Strengt tatt innebærer en sikkerhetslånsplikt bare kommersielle forretningslån.Det er lignende ordninger som fungerer på samme måte ved å bruke obligasjoner og pantelån, og noen som kombinerer to eller flere typer lån.Begrepene som brukes for disse ordningene er ofte forvirret eller brukt om hverandre.Imidlertid er det grunnleggende systemet og fordelene og ulempene de samme i alle tilfeller.

For å forstå hvorfor den kollateraliserte låneplikten utviklet seg, må du huske at noen låntakere anses som mer sannsynlig å betale tilbake enn andre.Noen långivere er glade for å gi risikofylte lån fordi de kan belaste høyere priser, mens andre foretrekker lån med lavere renter fordi de er mer sikre på tilbakebetaling.

Finansindustrien mente lånemarkedet ikke fungerte så bra som det kunne fordi enkeltlångivere måtte finne individuelle låntakere som ønsket riktig type lån.I dette systemet er mange forskjellige eksisterende lån, både risikabelt og trygt, satt sammen.Långivere kjøper deretter rettighetene til å motta en andel av betalingene fra alle låntakerne.Hver utlåner får et annet betalingsnivå avhengig av hvor mye risiko de vil godta.

Hvis noen av låntakerne som er involvert i en sikkerhetsplikt ikke klarer å betale tilbake lånet, vil tapet bli tatt ut av andelen gitt til långiveren som godtok mest risiko.Ettersom flere låntakere misligholdt, kan denne långiveren ende opp med ingenting, og da ville gjenværende tap gått til långiveren som tok på seg det nest høyeste risikonivået, og så videre.

Det største problemet med en sikkerhetsplikt er at det øker kompleksiteteni systemet og gjør det mye vanskeligere for store banker å holde rede på hvor mye risiko de bærer.I noen tilfeller har kredittvurderingsgrupper, som anbefaler långivere om hvor risikabel en investering er, merket en sikkerhetsplikt som veldig trygt fordi noen av de involverte låntakerne anses som veldig gode risikoer;Disse rangeringene tar ikke hensyn til lån til mellom- eller høyrisiko -låntakere.

Noen mennesker hevder at denne forvirringen har gjort det mulig for mange veldig risikable lån til folk som siden ikke har klart å betale tilbake dem.Mengden penger som ikke har blitt tilbakebetalt har vært så høy at selv långivere i noen tilfeller som kjøpte de sikreste aksjene i en sikkerhetsplikt har funnet seg å miste penger uventet.