Wat is de arbitrageprijstheorie?

Een van de eerste dingen om te begrijpen over de theorie van de arbitrageprijs is dat het concept te maken heeft met het proces van activaprijzen.In wezen helpt de arbitrage -prijstheorie, of kortweg APT, om het prijsmodel voor verschillende aandelen van aandelen vast te stellen.Hier is enige informatie over de arbitrage -prijstheorie, en waarom dit concept zo nuttig is bij het bepalen van het prijsmodel voor het kopen en verkopen van aandelen.

Ontwikkeld door econoom Stephen Ross in 1976, het onderliggende principe van de prijstheorie omvat de erkenningDat het verwachte rendement op een actief kan worden ingesteld als een lineaire berekening van relevante macro-economische factoren in combinatie met marktindexen.Verwacht wordt dat er in de meeste, zo niet alle relevante factoren een snelheid van verandering zal zijn.Het uitvoeren van scenario's met behulp van dit model helpt om te komen tot een prijs die billijk is voor de verwachte prestaties van het actief.Het gewenste resultaat is dat de activaprijs gelijk zal zijn aan de verwachte prijs voor het einde van de aangehaalde periode, waarbij de eindprijs is verdisconteerd tegen het tarief dat wordt geïmpliceerd door het Capital Asset Pricing Model.Het is wel verstaan dat als de activaprijs uit de koers komt, die arbitrage zal helpen de prijs terug te brengen in redelijke perimeters.

In praktische toepassing kan het gebruik van de arbitrageprijstheorie heel goed werken als het gaat om het verhogen van de langetermijnwaarde van een aandelenportefeuille.Het gebruik van APT bijvoorbeeld wanneer de huidige prijs zeer laag is, zou resulteren in een eenvoudig proces dat een rendement zou opleveren en toch de portefeuille veilig zou houden.De eerste stap zou zijn om de portefeuille te shortsel en vervolgens het goedkope actief te kopen met de opbrengst.Aan het einde van de periode zou het laag geprijsde actief, dat in waarde is gestegen, worden verkocht en de opbrengsten die worden gebruikt om de recent verkochte portefeuille terug te kopen.Deze strategie resulteert meestal in een bescheiden hoeveelheid inkomsten voor de belegger.

Een vergelijkbare strategie wordt gebruikt wanneer de huidige prijs hoog is.Met deze reeks omstandigheden zou de belegger het dure actief kort verkopen en de opbrengst gebruiken om de portefeuille te kopen.Aan het einde van de periode zou de belegger vervolgens de portefeuille verkopen, een deel van de opbrengst gebruiken om het hoog geprijsde actief terug te kopen en opnieuw een modi winst te maken van de transactie.

Het gebruik van de arbitrage -prijstheorie is heel gebruikelijk in de aandelenmarkt van vandaag.In sommige opzichten is het gebruik van de theorie nog wijdverspreide dan ooit, omdat meer beleggers toegang hebben tot realtime informatie via online methoden dan op enig eerder punt in de geschiedenis van de handel.Als middel om de huidige voorwaarden te analyseren en dienovereenkomstig te reageren, heeft de arbitrage -prijstheorie een solide record van prestaties en zal het ongetwijfeld door beleggers en analisten worden gebruikt.