Vad är arbitrage -prissättningen?

En av de första sakerna som förstår om arbitrage -prissättningsteorin är att konceptet har att göra med processen för tillgångspriser.I huvudsak hjälper arbitrage -prissättningsteorin, eller lämplig för kort, att fastställa prismodellen för olika aktier av aktier.Här är lite information om arbitrage -prissättningsteorin, och varför detta koncept är så användbart för att bestämma prissättningsmodellen för köp och försäljning av aktier.

Utvecklad av ekonomen Stephen Ross 1976, den underliggande principen för prissättningen involverar erkännandet av erkännandeatt den förväntade avkastningen på någon tillgång kan kartläggas som en linjär beräkning av relevanta makroekonomiska faktorer i samband med marknadsindex.Det förväntas att det kommer att ske en viss förändring i de flesta om inte alla relevanta faktorer.Att köra scenarier med denna modell hjälper till att komma fram till ett pris som är rättvist till tillgångens förväntade prestanda.Det önskade resultatet är att tillgångspriset kommer att vara lika med det förväntade priset för slutet av den angivna perioden, med slutpriset som diskonteras till den kurs som antyds av kapitaltillgångens prissättningsmodell.Det är underförstått att om tillgångspriset går av kursen, kommer att arbitrage kommer att hjälpa till att få priset tillbaka till rimliga perimetrar.

I praktisk tillämpning kan användningen av arbitrage -prissättningsteorin fungera mycket bra när det gäller att öka det långsiktiga värdet för en aktieportfölj.Till exempel skulle användningen av APT när det nuvarande priset är mycket lågt resultera i en enkel process som skulle ge en avkastning medan den fortfarande håller portföljen säker.Det första steget skulle vara att shortsell portföljen och sedan köpa den låga priset med intäkterna.I slutet av perioden skulle den låga prissatta tillgången, som kommer att ha stigit i värde, säljas och intäkterna som användes för att köpa tillbaka portföljen som nyligen såldes.Denna strategi resulterar vanligtvis i en blygsam mängd intäkter för investeraren.

En liknande strategi används när det nuvarande priset är högt.Med denna uppsättning omständigheter skulle investeraren korta sälja den höga priset och använda intäkterna för att köpa portföljen.I slutet av perioden skulle investeraren sedan sälja portföljen, använda en del av intäkterna för att köpa tillbaka den höga prissatta tillgången och återigen göra en läge vinst från transaktionen.

Användningen av arbitrage -prissättningsteorin är mycket vanligt på aktiemarknaden på dag.På vissa sätt är användningen av teorin ännu mer utbredd än någonsin, eftersom fler investerare har tillgång till realtidsinformation via onlinemetoder än vid någon tidigare tidpunkt i handelshistorien.Som ett sätt att analysera nuvarande förhållanden och svara i enlighet därmed har arbitrage -prissättningsteorin en solid prestanda och kommer utan tvekan att användas av investerare och analytiker under många år framöver.