Quelle est la théorie de la tarification de l'arbitrage?

L'une des premières choses à comprendre sur la théorie des prix de l'arbitrage est que le concept a à voir avec le processus de tarification des actifs.Essentiellement, la théorie de la tarification de l'arbitrage, ou apt pour faire court, aide à établir le modèle de prix pour diverses actions.Voici quelques informations sur la théorie de la tarification de l'arbitrage, et pourquoi ce concept est si utile pour déterminer le modèle de tarification pour l'achat et la vente de stock.

Développé par l'économiste Stephen Ross en 1976, le principe sous-jacent de la théorie des prix implique la reconnaissance de la reconnaissanceLe fait que le rendement prévu sur tout actif puisse être tracé comme un calcul linéaire des facteurs macroéconomiques pertinents en conjonction avec les indices de marché.On s'attend à ce qu'il y ait un taux de changement dans la plupart sinon la totalité des facteurs pertinents.Les scénarios d'exécution utilisant ce modèle aident à arriver à un prix équitable pour les performances prévues de l'actif.Le résultat souhaité est que le prix de l'actif sera égal au prix prévu pour la fin de la période citée, le prix final réduit au taux impliqué par le modèle de tarification des actifs de capital.Il est entendu que si le prix de l'actif se dérobe, cet arbitrage aidera à ramener le prix dans des périmètres raisonnables.

Dans l'application pratique, l'utilisation de la théorie de la tarification de l'arbitrage peut très bien fonctionner lorsqu'il s'agit d'augmenter la valeur à long terme d'un portefeuille d'actions.Par exemple, l'utilisation de l'APT lorsque le prix actuel est très faible entraînerait un processus simple qui donnerait un rendement tout en gardant le portefeuille sécurisé.La première étape serait de raccourcir le portefeuille, puis d'acheter l'actif à bas prix avec le produit.À la fin de la période, l'actif à bas prix, qui aura augmenté de valeur, serait vendu et le produit utilisé pour racheter le portefeuille qui a été récemment vendu.Cette stratégie se traduit généralement par un montant modeste de revenus pour l'investisseur.

Une stratégie similaire est utilisée lorsque le prix actuel est élevé.Avec cet ensemble de circonstances, l'investisseur vendrait à découvert l'actif à prix élevé et utiliserait le produit pour acheter le portefeuille.À la fin de la période, l'investisseur vendrait ensuite le portefeuille, utiliserait une partie du produit pour racheter l'actif à prix élevé et réaliser à nouveau un modes sur la transaction.

L'utilisation de la théorie des prix d'arbitrage est très courante en bourse d'aujourd'hui.À certains égards, l'utilisation de la théorie est encore plus répandue que jamais, car davantage d'investisseurs ont accès à des informations en temps réel via des méthodes en ligne qu'à tout moment précédent de l'histoire du trading.En tant que moyen d'analyser les conditions actuelles et de répondre en conséquence, la théorie des prix de l'arbitrage a un solide dossier de performance et sera sans aucun doute employé par les investisseurs et les analystes pour de nombreuses années à venir.