Hva er en tillits-foretrukket sikkerhet?

Tillits-foretrukne verdipapirer er investeringer som har gjeld og egenkapitalegenskaper.Den unike kombinasjonen av gjeld og foretrukket aksje anses generelt for å være en levedyktig langsiktig investering, selv om en tillits-foretrukket sikkerhet gir mulighet for tidlig innløsning av utstederen av sikkerheten.Mange eksempler på en investering av denne typen vil også bære muligheten til å utsette rentebetalinger i opptil fem år etter den første utstedelsesdatoen.

For å utstede en tillits-foretrukket sikkerhet, vil et selskap vanligvis etablere en tillit til å fungere som enheten som utsteder sikkerheten.Finansieringen blir gitt av selskapet og regnes som gjeld for den nye tilliten.Denne formelen oppretter et bankholdeselskap, og er underlagt de samme forskriftene som styrer etableringen av ethvert holdingselskap.

Bankholdingsselskapet vil ha alle utstedte aksjer i den vanlige aksjen som er knyttet til sikkerhetsordningen.Ved å bruke den vanlige aksjen som en underliggende eiendel, utsteder holdingselskapet å foretrekke aksjer fremfor investorer.Eventuelle inntekter som realiseres ved salg av den foretrukne aksjen, overføres tilbake til selskapet.Samtidig vil bankholdingsselskapet være enheten som garanterer renter og utbetalinger som er utstedt i løpet av sikkerhetens levetid.

En av fordelene for utstederen er at en tillits-foretrukket sikkerhetsordning gir en rekke skatte- og regnskapsfordeler.Siden sikkerheten beskattes som en forretningsgjeld, er det mulig å kreve fradrag for rentebetalingen.Dette er forskjellig fra betaling av utbytte på andre verdipapirer, som er beregnet på inntekt etter skatt i stedet for inntekt før skatt.

Når det gjelder regnskap, hjelper oppsettet av en tillits-foretrukket sikkerhet til å holde papirene enkelt.Tillit foretrukket verdipapirer trenger ikke å vises som forpliktelser i selskapets balanse.I henhold til forskriftene som styrer strukturen til et bankholdingsselskap, anses en tillits-foretrukket sikkerhet for å være kapital snarere enn et ansvar.

Selv om det er fordeler med en tillits-foretrukket sikkerhet, er det et par ulemper å vurdere.En viktig vurdering er kostnadene som er involvert i å etablere og drive tilliten til å administrere utstedelsen av den foretrukne aksjen.Strukturen til sikkerheten inkluderer også vanligvis en høy rente, på grunn av utstederen av utstederen for å kreve en tidlig innløsning.I tillegg kan forsikringsgebyrene for satsingen være noe høyere enn med andre aksjeopsjoner.