Hva er kredittforbedring?

I økonomiske termer er kredittforbedring bruken av en risikoreduksjonsteknikk for å beskytte en investor mot tap i det underliggende sikkerhets- eller gjeldsinstrumentet.I bankbetingelser er kredittforbedring enhver teknikk som brukes for å forbedre kredittvurderingen av en sikkerhetsstøttet sikkerhet eller obligasjon for å forbedre salgbarheten.Disse metodene brukes ofte i både offentlig og privat prosjektfinansiering, og som en integrert del av strukturert finans.

Det er en rekke legitime metoder som kan forbedre den økonomiske stabiliteten til et gjeldsinstrument.En metode er over-kollateralisering.Sikkerhet er eiendom som er pantsatt som sikkerhet for gjeld.Et vanlig eksempel er et pantelån.Hvis en person misligholder lånet, har pantelånsinnehaveren rett tilsom sikkerhet for gjelden.Vanligvis vil eiendelene som er pantsatt være lik beløpet som skal lånes.Hvis selskapet ønsker å forbedre kredittvurderingen av obligasjoner eller notater, kan det pantsette eiendeler med en høyere verdi enn plikten.For eksempel, hvis en virksomhet ønsker å utstede obligasjoner for $ 250 000 amerikanske dollar (USD) og den pantsetter eiendeler verdsatt til $ 275 000 USD, bruker den kredittforbedringsteknikken for over-kollateralisering.Risikoen for investoren er kraftig redusert, siden det er mer enn tilstrekkelig eiendom som er lovet til å betale ned gjelden i tilfelle mislighold.

En annen kredittforbedringsteknikk er bruken av spesielle forsikringer eller bankutstedte kredittbrev.Disse retningslinjene eller brevene garanterer full tilbakebetaling av gjeldsinstrumentet for en mislighold av utstederen.Forsikringer brukes ofte til prosjekter finansiert av kommunale obligasjoner.Kostnaden for å anskaffe forsikringen eller kredittbrevet resulterer i noe redusert avkastning på obligasjonene, men de er mye mer omsettelige på grunn av den lavere risikoen som investoren fører.

Kredittforbedring er en integrert del av verdipapiriseringen, en form forStrukturert finans som gjør en ikke-væske-eiendel til en mer flytende sikkerhet.De vanligste av disse er pantelånsbakkede verdipapirer (MBS) eller aktivabaserte verdipapirer (ABS).Disse samler sammen en rekke finansielle eiendeler som pantelån, obligasjoner, gjeldsinstrumenter, kredittkoblede notater eller fordringer fra leieboliger eller kredittkortforpliktelser.Obligasjoner utstedes til investorer på bassenget med eiendeler, og inntekten fra disse eiendelene betaler obligasjonene.

Kredittvurderingen til en MBS eller ABS forbedres ved å utstede underordnede obligasjoner.Underordning er en lagdelt klassifiseringsmetode som definerer hvilke gjeld som skal betales først, og hvilken som vil bli betalt sist.Disse obligasjonene som først vil bli betalt, kalles seniorobligasjoner, og har høyere kredittvurdering fordi de har mindre risiko hvis inntektsstrømmen avtar.Juniorobligasjoner, som er de siste som blir betalt, er underordnet seniorobligasjonene.De vil ha en lavere kredittvurdering fordi de har større risiko.

Bruken av strukturert finans er ikke tillatt i mange land som er sivilrettsbaserte og ikke har tillitslover.Dette gjelder i mange latinamerikanske land.Noen av virksomhetene i disse landene bruker imidlertid denne metoden for å øke kapitalen for utvidelse og prosjektutvikling.I disse områdene må prosessen håndteres offshore.

Det er en rekke selskaper som også tilbyr kredittforbedring til individuelle forbrukere.Mens noen av teknikkene som brukes av disse selskapene er legitime, bør en forbruker være veldig forsiktig.Noen selskaper "forbedrer" kredittvurderingen ved ganske enkelt å legge personens navn til en kredittkortkonto som eies av en ikke -relatert part med utmerket kreditt.Hvis dette gjøres bare for å hjelpe noen med å kvalifisere seg til et lån som han ikke ville kvalifisere seg til på egen hånd,praksisen kan betraktes som uredelig i henhold til noen banklover.