Cos'è il miglioramento del credito?
In termini finanziari, il miglioramento del credito è l'uso di una tecnica di riduzione del rischio per proteggere un investitore dalle perdite nella sicurezza sottostante o nello strumento di debito.In termini bancari, il miglioramento del credito è qualsiasi tecnica utilizzata per migliorare il rating del credito di un'attività sostenuta per la sicurezza o le obbligazioni per migliorare la commerciabilità.Questi metodi sono spesso impiegati nel finanziamento di progetti sia pubblici che privati e come parte integrante del finanziamento strutturato.
Esistono numerosi metodi legittimi che possono migliorare la stabilità finanziaria di uno strumento di debito.Un metodo è la sovra-collateralizzazione.La garanzia è proprietà che è impegnata come sicurezza per un debito.Un esempio comune è un mutuo.Se una persona è inadempiente sul prestito, il titolare del mutuo ha il diritto di sequestrare la proprietà come rimborso per il prestito attraverso il processo di preclusione.
Se un'azienda desidera emettere obbligazioni o qualche altra forma di strumento di debitocome garanzia per il debito.Di solito, le attività impegnate sarebbero uguali all'importo da prendere in prestito.Se la Società desidera migliorare il rating del credito delle sue obbligazioni o note, può impegnare attività con un valore più elevato rispetto all'importo dell'obbligo.Ad esempio, se un'azienda desidera emettere obbligazioni per $ 250.000 dollari USA (USD) e impegna le attività del valore di $ 275.000 USD, sta utilizzando la tecnica di potenziamento del credito di sovra-collateralizzazione.Il rischio per l'investitore è notevolmente ridotto, poiché vi è più che sufficiente proprietà impegnata a ripagare il debito in caso di inadempienza.
Un'altra tecnica di miglioramento del credito è l'uso di polizze assicurative speciali o lettere di credito emesse in banca.Queste politiche o lettere garantiscono il pieno rimborso dello strumento del debito in caso di inadempienza da parte dell'emittente.Le polizze assicurative sono comunemente utilizzate per i progetti finanziati dalle obbligazioni municipali.Il costo per l'acquisizione dell'assicurazione o della lettera di credito comporta un rendimento un po 'ridotto sulle obbligazioni, ma sono molto più commerciabili a causa del rischio inferiore condotto dall'investitore. Il miglioramento del credito è parte integrante della cartolarizzazione, una forma diFinanza strutturata che trasforma un'asset non liquida in una sicurezza più liquida.I più comuni di questi sono titoli garantiti da ipoteca (MB) o titoli basati su attività (ABS).Questi raccolti insieme una serie di attività finanziarie come mutui, obbligazioni, strumenti di debito, note collegate al credito o crediti da proprietà in affitto o obblighi di carta di credito.Le obbligazioni vengono emesse agli investitori nel pool di attività e il reddito proveniente da tali attività paga le obbligazioni.
Il rating del credito di un MBS o ABS è migliorato dall'emissione di obbligazioni subordinate.La subordinazione è un metodo di classificazione a più livelli che definisce quali debiti verranno pagati per primi e quali verranno pagati per ultimo.Quelle obbligazioni che verranno pagate per prime sono chiamate obbligazioni senior e hanno il rating del credito più elevato perché hanno meno rischi se il flusso di reddito diminuisce.Le obbligazioni junior, che sono le ultime da pagare, sono subordinate alle obbligazioni senior.Avranno un rating di credito più basso perché comportano un rischio maggiore.
L'uso della finanza strutturata non è consentito in molti paesi basati sul diritto civile e non hanno leggi fiduciarie.Questo è vero in molti paesi dell'America Latina.Alcune delle imprese in quei paesi, tuttavia, utilizzano questo metodo per aumentare il capitale per l'espansione e lo sviluppo del progetto.In tali aree, il processo deve essere gestito in mare aperto.
Esistono un certo numero di aziende che offrono anche un miglioramento del credito ai singoli consumatori.Mentre alcune delle tecniche utilizzate da queste aziende sono legittime, un consumatore dovrebbe stare molto attento.Alcune aziende "migliorano" il rating del credito semplicemente aggiungendo il nome della persona a un conto della carta di credito di proprietà di una parte non correlata con un credito eccellente.Se questo viene fatto semplicemente per aiutare qualcuno a qualificarsi per un prestito per cui non si qualificherebbe da solo,La pratica potrebbe essere considerata fraudolenta in base ad alcune leggi bancarie.