Hva er urolig gjeld?

Noen ganger referert til som gribvekapital eller nødlidende verdipapirer, inkluderer nødløse gjeld obligasjonene og andre former for verdipapirer knyttet til en virksomhet som gjennomgår konkurs eller sannsynligvis vil gjøre det i løpet av en nær fremtid.I mange tilfeller gjøres kjøpet av disse instrumentene med forventningen om at selskapet vil komme ut av sine økonomiske lidelser og bli lønnsomt igjen.I mellomtiden lar kjøpet av gjelden de nye aksjonærene eller obligasjonseiere aktivt delta i prosessen med å omorganisere selskapet når det prøver å posisjonere seg for en retur til lønnsomhet.

Mindre ofte er kjøp av ulykkelig gjeld en strategi som brukes av bedrifts -raiders.Dette er ofte tilfelle når det mislykkede selskapet eier en rekke eiendeler som Raiders mener kan selges for vesentlig mer enn pengene som er investert i kjøp av aksjer og obligasjoner utstedt av virksomheten.Etter å ha fått kontroll over selskapet, kan Raiders tvinge salg av gjenværende aksjer, skaffe seg full kontroll og begynne å demontere virksomheten.Som en del av den demonteringen selges eiendeler for å betale ned selskapets gjeld, med den gjenværende overskuddet direkte til Raiders.

Det er faktisk mye penger å tjene ved å anskaffe ulykkelig gjeld.Som med alle typer investeringsprosesser, må investorer se nøye på en rekke faktorer før de prøver å kjøpe aksjer og obligasjoner utstedt av selskaper som er i ferd med å mislykkes.Dette inkluderer å forstå hva som skjer på markedet med lignende selskaper, årsakene til at virksomheten ikke klarer å gjøre overskudd, og hva som med rimelighet kan gjøres for å berge selskapet og gjenopprette det til lønnsomhet.Forutsatt at en investor mener at det er en god sjanse for at selskapet kan bli spart og gjort lønnsomt igjen, kan investeringen i nødlidende gjeld være en klok beslutning.

Det er risikoer forbundet med å anskaffe ulykkelig gjeld.Noe av det mest åpenbare er at selskapets anslåtte ytelse ikke klarer å finne sted.Når dette er tilfelle, kan aksjene og obligasjonene bli verdt mindre enn investoren som opprinnelig ble betalt for dem, noe som resulterer i tap.Hvis planen er å anskaffe den nødlidende gjelden, så tvinge salg av gjenværende aksjer og obligasjoner til en bedrifts Raider, er det alltid sjansen for at de gjenværende aksjonærene vil balk, og effektivt føre til at planen stopper.På det tidspunktet må Raideren bestemme om de skal henge på de anskaffede aksjene eller selge dem, ofte med tap, til aksjonærene som ikke vil selge investeringene sine i det nødlidende selskapet.