Hva er forskjellen mellom hedgefond og private equity?

Hedgefond og private equity -fond er to typer investeringsfirmaer som hovedsakelig opererer ved å samle sine respektive medlemmers økonomiske ressurser og delta i dyre virksomheter.Det er lett å forvirre de to, spesielt for de som ikke har mye erfaring med økonomiske forhold.Det er imidlertid flere grunnleggende forskjeller mellom de to firmaene, for eksempel aktivaklasser, forvaltningsstrategier, risikostyring og investorforpliktelse.

Både hedgefond og private equity -fond gjør generelt store investeringer.Det de investerer i, er derimot ganske annerledes.Et hedgefond investerer ofte i en svært flytende aktivaklasse.Offentlige aksjer, obligasjoner og varer i tillegg til valutaer, derivater og aksjepapirer foretrekkes av hedgefond på grunn av potensialet deres for rask avkastning.

Private equity -fond, i mellomtiden, ofte investerer i andre virksomheter.De gjør for det meste ved å kjøpe andeler i privateide selskaper.Virksomhetene fondet eier kalles samlet porteføljeselskaper.Et private equity -firma kan delta i utnyttede oppkjøp for å skaffe selskaper med nødlidende investeringer eller som er i randen av konkurs.I tillegg kan fondet skaffe seg andeler i friske selskaper ved å levere dem med vekstkapital.

De foretrukne aktivainvesteringene av hedgefond og private equity -fond påvirker deres forvaltningsstrategier i stor grad.Hedgefond ser ofte på hvordan aksjer vil fungere i en øyeblikkelig tidsramme.En dyktig fondsforvalter har lov til å kjøpe et betydelig volum av aksjen hvis han eller hun spekulerer i at verdien vil øke i løpet av en nær fremtid.Motsatt, når aksjene er spådd å slippe, kan hedgefondsjefen korte dem, noe som gjør at selskapet kan tjene på fallende aksjeverdi.

I denne forbindelse ligner hedgefond nærmere aksjehandel enn tradisjonell investering.Markedets iboende volatilitet stimulerer inntektene for investorene.I noen tilfeller kan et hedgefond investere i oppstartsvirksomheter ved å gi dem risikokapital.

Overskuddet til et private equity -fond er direkte relatert til ytelsen til porteføljeselskapene.Som sådan er private equity -forvaltning normalt fokusert på langsiktige scenarier.Det er vanlig at private equity -firmaer bygger opp et sliter selskap ved å erstatte sine øvre ledelse og påvirke styrets beslutninger.

Investorforpliktelse er forskjellig mellom hedgefond og private equity -fond også.Det raske tempoet som er involvert i hedgefond gjenspeiles av investeringslikviditet.Investorer kan utbetale når de velger å gjøre det.Siden avkastning fra private equity -midler tar tid å modnes, er de fleste investorer imidlertid forpliktet til en fastsatt tidsperiode.

Risikostyring mellom hedgefond og private equity -fond er veldig annerledes.Hedgefond minimerer risikoen ved å "sikle" investeringer i høy risiko med trygge.Private equity -fond kan i mellomtiden kontrollere risikoen ved å bruke sekundære investeringer.