Jak ocenić ryzyko zapasów?

Ryzyko zapasowe można podzielić na ryzyko systemowe, jak i specyficzne lub niesystematyczne.Ryzyko systemowe to ryzyko upadku całej gospodarki, a ryzyko systematyczne to ryzyko upadku rynku akcji.Szczególne ryzyko to strata w jednym konkretnym akcji.

Jeśli inwestor wie, że gospodarka lub giełda ma się upaść, nie będzie chciał podejmować żadnego ryzyka akcji.Bez tej wiedzy może dołożyć wszelkich starań, aby ocenić ryzyko konkretnej firmy, a następnie może zdywersyfikować część ryzyka.Rozsądnym punktem wyjścia jest oszacowanie przyszłych perspektyw głównego źródła przychodów firmy.Na przykład po II wojnie światowej branża lotnicza rozkwitła, podobnie jak przemysł transportowy.Wzrost w tych branżach zapewnił tak dużą konkurencję o koleje, że stały się słabymi inwestycjami.

Przegląd sytuacji finansowej spółki jest normalnym krokiem w ocenie ryzyka akcji.Korporacje publiczne są zobowiązane do złożenia kontroli sprawozdania finansowego do organów regulacyjnych we wszystkich głównych krajach zachodnich, udostępniając informacje finansowe.Niestety informacje te mogą wprowadzać w błąd.Firmy mogą stosować kreatywne strategie rachunkowości lub raportowania, które błędnie charakteryzują zdrowie finansowe i stabilność firmy.

Czytanie raportów analitycznych firmy może również pomóc w ocenie ryzyka.Profesjonalni analitycy uważają, że wywiady z zarządzaniem korporacyjnym są bardzo cenne.Uważają, że mogą wykorzystać informacje zebrane w tych wywiadach, aby ocenić przyszłe perspektywy firmy, a tym samym związane z nimi ryzyko akcji.Istnieje jednak pewne ryzyko związane z poleganiem na wywiadach analityków, ponieważ czasami zarządzanie firmami blokują publikowanie negatywnych informacji. Być może najlepszym podejściem do kontrolowania ryzyka zapasów jest dywersyfikacja.Idea dywersyfikacji polega na tym, że nikt nie może z powodzeniem wybrać akcji, które przewyższą ogólny rynek, i nikt nie zawsze jest w stanie uniknąć nieoczekiwanego ryzyka akcji.Dzięki podzieleniu akcji w kilku spółkach między różnymi sektorami rynku akcji można zarobić poważny zwrot bez obaw, że jedna spółka radziła sobie słabo.Innym podejściem do kontrolowania ryzyka akcji jest zakup giełdy jako całości, na przykład poprzez zakup funduszy giełdowych (ETFS).Możliwe jest zwiększenie dywersyfikacji portfela poza tylko rynek akcji poprzez inwestowanie w fundusz futures towarów i nieruchomości.Unika to ryzyka pojedynczego zapasów i jednocześnie zmniejsza ekspozycję portfela na ryzyko systematyczne.