Hvordan vurderer jeg aktierisiko?

Lagerrisiko kan opdeles i enten systemisk systematisk såvel som specifik eller usystematisk risiko.Systemisk risiko er risikoen for, at hele økonomien kollapser, og systematisk risiko er kun risikoen for, at aktiemarkedet kollapser.Specifik risiko er tab på en bestemt aktie.

Hvis investoren ved, at enten økonomien eller aktiemarkedet er ved at kollapse, vil han ikke tage nogen aktierisiko overhovedet.Uden denne viden kan han gøre sit bedste for at vurdere risikoen for et bestemt selskab, og han kan derefter diversificere noget af risikoen.Et rimeligt udgangspunkt er at estimere fremtidsudsigterne for selskabets vigtigste indtægtskilde.For eksempel blomstrede flyindustrien efter 2. verdenskrig, ligesom lastbilindustrien.Væksten i disse brancher gav så meget konkurrence om jernbaner, at de blev dårlige investeringer.

Gennemgang af en virksomheds økonomiske tilstand er et normalt skridt i vurderingen af aktierisiko.Der kræves offentligt ejede selskaber for at indgive reviderede regnskaber til regulatorer i alle større vestlige lande, hvilket gør økonomiske oplysninger tilgængelige.Desværre kan denne information være vildledende.Det er muligt for virksomheder at anvende kreative regnskabs- eller rapporteringsstrategier, der skader en virksomheds økonomiske sundhed og stabilitet.

Læsning af analytiske rapporter om et selskab kan også hjælpe med at evaluere risiko.Professionelle analytikere betragter deres interviews med virksomhedsledelse som meget værdifuld.De mener, at de kan bruge de oplysninger, der er indsamlet i disse interviews til at vurdere virksomhedens fremtidsudsigter, og til gengæld den tilknyttede aktierisiko.Der er dog en vis risiko, der er involveret i at stole på analytikerinterviews, for undertiden er virksomhedsledelse til at offentliggøre udgivelsen af negativ information.

Måske er den bedste tilgang til at kontrollere aktierisikoen gennem diversificering.Ideen bag diversificering er, at ingen med succes kan vælge aktier, der vil udføre det samlede marked, og ingen er altid i stand til at undgå uventet aktierisiko.Ved at have aktier i flere virksomheder, der er opdelt mellem de forskellige sektorer på aktiemarkedet, kan man tjene et respektabelt afkast uden bekymring for et firma, der klarer sig dårligt.En anden tilgang til at kontrollere aktierisikoen er at købe aktiemarkedet som helhed, for eksempel gennem køb af børshandlede fonde (ETF'er).Det er muligt at øge porteføljediversificeringen ud over kun aktiemarkedet ved at investere i en Commodities Futures Fund og i fast ejendom.Dette undgår en enkelt aktierisiko og reducerer samtidig porteføljens eksponering for systematisk risiko.