Comment évaluer le risque d'actions?
Le risque de stock peut être divisé en risque systémique-systématique et spécifique ou non systématique.Le risque systémique est le risque de l'effondrement de l'ensemble de l'économie, et le risque systématique est le risque que seul le marché boursier s'effondre.Le risque spécifique est une perte dans un stock particulier.
Si l'investisseur sait que l'économie ou le marché boursier est sur le point de s'effondrer, il ne voudra pas prendre le risque d'actions.Sans cette connaissance, il peut faire de son mieux pour évaluer les risques d'une entreprise particulière, et il peut ensuite diversifier une partie du risque.Un point de départ raisonnable consiste à estimer les perspectives futures de la principale source de revenus de la société.Par exemple, après la Seconde Guerre mondiale, l'industrie des avions s'est épanouie, tout comme l'industrie du camionnage.La croissance de ces industries a fourni tellement de concurrence pour les chemins de fer qu'ils sont devenus de mauvais investissements.
L'examen de la situation financière d'une entreprise est une étape normale dans l'évaluation du risque de stock.Les sociétés publiques sont tenues de déposer des états financiers audités auprès des régulateurs dans tous les principaux pays occidentaux, ce qui rend les informations financières disponibles.Malheureusement, ces informations peuvent être trompeuses.Il est possible pour les entreprises d'employer des stratégies de comptabilité créative ou de signalement qui malfrérise la santé financière et la stabilité d'une entreprise.
Les rapports analytiques en lecture d'une entreprise peuvent également aider à évaluer les risques.Les analystes professionnels considèrent que leurs entretiens de gestion d'entreprise sont très précieux.Ils croient pouvoir utiliser les informations recueillies dans ces entretiens pour évaluer les perspectives futures de l'entreprise, et à leur tour le risque de stock associé.Cependant, il y a un certain risque dans le fait de s'appuyer sur les entretiens d'analystes, car parfois la gestion de l'entreprise bloque la publication d'informations négatives.
La meilleure approche pour contrôler le risque d'actions est la diversification.L'idée derrière la diversification est que personne ne peut choisir avec succès des actions qui dépasseront le marché global, et personne n'est toujours en mesure d'éviter le risque de stock imprévu.En ayant des actions dans plusieurs sociétés divisées entre les différents secteurs de la bourse, on peut gagner un rendement respectable sans le souci d'une entreprise mal.Une approche différente du contrôle du risque d'actions consiste à acheter le marché boursier dans son ensemble, par exemple, par l'achat de fonds échangés (ETF).Il est possible d'augmenter la diversification du portefeuille au-delà du marché boursier en investissant dans un fonds à terme sur les matières premières et dans l'immobilier.Cela évite le risque de stock unique et, simultanément, réduit l'exposition du portefeuille au risque systématique.