Jaki jest model Chen?

W 1994 r. Economist Lin Chen opublikował model matematyczny zaprojektowany w celu zilustrowania ewolucji stóp procentowych.Model ChEN jest modelem krótkoterminowym, zwanym także modelem trójstronnym, do ustalenia, w jaki sposób stopy procentowe ewoluują w przyszłości w oparciu o krótką stopę.Analitycy określają krótką stopę według równania matematycznego obejmującego roczne stopy procentowe za pożyczone pieniądze i wyjątkowo krótkie okresy.Model Chen był pierwszym tak krótkim modelem, który obejmował średnię stochastyczną i zmienność stochastyczną.

W świecie finansów model Chen pomaga przewidzieć stopy procentowe, aby pomóc w określeniu struktur cenowych dla papierów wartościowych, obligacje i handlu akcjami, a także oczekiwanych zwrotów z inwestycji.Jest to jedna z wielu teorii i modeli finansowych używanych do przewidywania przyszłych warunków finansowych.Model Chen ma na celu obliczenie przyszłej ewolucji stóp procentowych w oparciu o ryzyko rynkowe.Ryzyko użyte do obliczania oczekiwanych zwrotów, a tym samym ustalanie cen są zwrotem rynku, prognozy dotyczące przyszłych zwrotów rynkowych i prognoz zmienności rynkowej.

W modelu Chen Lin Chen próbował zastosować teorie i równania finansowania matematycznego, aby uwzględnić wiele możliwych przyszłych wyników.Zmieniając niektóre zmienne, ekonomiści i specjaliści finansowi mają lepszy obraz potencjalnych scenariuszy ryzyka.W związku z tym ceny papierów wartościowych, zwłaszcza te papiery wartościowe obejmujące licytację ceny zakupu lub zabezpieczanie kontraktów terminowych, pozwalają na wahanie rynku z mniejszym ryzykiem straty.Tolerancja ryzyka konkretnego bezpieczeństwa określa, jak prawdopodobne jest, że inwestorzy mogą kupić to bezpieczeństwo.

Inwestycje o stałe dochody, znane również jako zadłużenie papierów wartościowych, podlegają utratę pieniędzy z powodu zmian stóp procentowych i zachowań cenowych.Inwestycje dotyczące papierów wartościowych lub o stałym dochodzie obejmują obligacje wyemitowane przez spółki, organizacje i rządy.Inwestycje te są również głównym składnikiem portfeli hedgingowych.Inwestorzy i firmy zarządzające inwestycjami w dużej mierze polegają na analizie o stałym dochodzie przy użyciu modeli matematycznych, takich jak model Chen.Analitycy wydają zalecenia dotyczące inwestowania lub przekazywania niektórych papierów wartościowych na podstawie wyników takich analiz matematycznych.

Główną podstawą zadłużenia papierów wartościowych jest pożyczenie pieniędzy z oczekiwaniem konkretnego zwrotu w krótkim czasie.Na przykład inwestorzy kupują obligacje od korporacji po obniżonych stawkach, aby zapewnić firmom pożyczone fundusze na różne działalność.Kiedy obligacja dojrzewa, inwestorzy oczekują, że przyniesie określoną kwotę na podstawie stóp procentowych i wartości nominalnej obligacji.Jeśli stopy procentowe odbiegają znacznie poza zakresem prognoz, inwestorzy mogą nie zdawać sobie sprawy z pełnego oczekiwanego zwrotu.Model Chen stara się przewidzieć przyszłe stopy procentowe, aby ocenić ryzyko takiego scenariusza.