チェンモデルとは何ですか？

1994年、エコノミストのリン・チェンは、金利の進化を示すように設計された数学モデルを公開しました。Chenモデルは、短い金利に基づいて将来金利がどのように進化するかを決定するために、3因子モデルとも呼ばれる短期的なモデルです。アナリストは、借りたお金の年間金利と非常に短い期間を含む数学的方程式によって短い金利を決定します。Chenモデルは、確率的平均と確率的揮発性を含む最初のこのような短距離モデルでした。金融の世界では、チェンモデルは金利を予測して、証券、債券、株式取引の価格構造、および投資に対する予想リターンの決定に役立ちます。これは、将来の財政状態を予測するために使用される多くの金融理論とモデルの1つです。チェンモデルは、市場リスクに基づいて金利の将来の進化を計算しようとしています。期待収益を計算し、価格設定を設定するために使用されるリスクは、市場リターン、将来の市場リターンの予測、市場のボラティリティ予測です。特定の変数を変更することにより、エコノミストと金融の専門家は、潜在的なリスクシナリオをよりよく見ています。そのため、証券価格、特に購入価格やヘッジ先物への入札を含む証券は、損失のリスクが少ない市場の変動を可能にします。特定のセキュリティのリスク許容度は、投資家がそのセキュリティにどの程度購入する可能性があるかを決定します。債務証券または債券投資には、企業、組織、政府が発行した債券が含まれます。これらの投資は、ヘッジポートフォリオの主要な要素でもあります。投資家と投資管理会社は、Chenモデルなどの数学モデルを使用して、債券分析に大きく依存しています。アナリストは、そのような数学的分析の結果に基づいて、特定の証券に投資または合格するよう勧告します。deb債券証券の主な根拠は、短期間で特定の返品を期待してお金を貸し出すことです。たとえば、投資家は企業から割引料金で債券を購入して、企業にさまざまな事業の借入資金を提供します。債券が成熟すると、投資家は金利と債券の額面に基づいて一定の金額をもたらすことを期待しています。金利が予測範囲から十分に逸脱している場合、投資家は期待した完全な利益を認識しないかもしれません。チェンモデルは、このようなシナリオのリスクを評価するために将来の金利を予測しようとしています。