O que são correlações de classe de ativos?

As correlações da classe de ativos representam a probabilidade de que as categorias de investimento respondam de maneira semelhante ao mesmo evento ou condições. Quando os investidores tendem a tratar um par de classes de ativos iguais, diz -se que esses grupos estão altamente correlacionados. Por outro lado, as categorias de investimento são consideradas não correlacionadas quando o mesmo tipo de mercado ou condições econômicas desencadeiam diferentes respostas em cada grupo. Os investidores geralmente incorporam classes de ativos não correlacionadas em um portfólio para fornecer a maior proteção de risco e chance de lucros.

Quando as correlações da classe de ativos são altas, pode ser perigoso para um investidor limitar a exposição a essas categorias. Se dois grupos tiverem um histórico de mudança em conjunto, ele certamente pode pagar quando os mercados são fortes. Os mercados financeiros tendem a se mover em ciclos, no entanto, e eventualmente um momento ascendente provavelmente desacelerará ou até é revertido. Como resultado, os investidores limitados a correlações de classe alta de ativos ARe provavelmente sofrendo perdas de um portfólio com pouco recurso.

Geralmente, as correlações da classe de ativos são verdadeiras ao longo das condições racionais do mercado. Não há, no entanto, sempre uma explicação razoável para a direção em que os valores mobiliários financeiros estão sendo negociados; Às vezes eles se desviam das normas de negociação tradicionais. Isso pode causar estragos em um portfólio de investidores quando uma pessoa ou instituição está tentando diversificar a exposição para minimizar o risco e gerar os melhores retornos possíveis. Quando a negociação é especialmente imprevisível, os especialistas do mercado podem recomendar que os investidores mantenham seu dinheiro para evitar as condições extremas que possam estar embaçando as correlações da classe de ativos.

Os investidores podem alcançar a diversificação alocando dinheiro para a mesma classe de ativos, mas em diferentes tipos de valores mobiliários. Por exemplo, existem empresas que participam de setores específicos, comoenergia ou metais. Um investidor poderia investir no patrimônio dessas empresas comprando ações.

Pode haver pouca correlação da classe de ativos com os títulos financeiros que representam os recursos naturais reais ou matérias -primas que compreendem energia e metais. Por exemplo, recursos naturais e matérias -primas geralmente negociam como mercadorias, que é uma categoria de investimento que tem pouca correlação com as ações. Como resultado, os investidores poderiam comprar commodities e ações vinculadas ao mesmo setor, mas que permanecem não correlacionadas. Embora seja possível que essas classes de ativos respondam uma à outra, elas também podem não estar correlacionadas. Diferentes fatores podem mover os mercados de commodities em comparação com as sensibilidades dos investimentos em ações.