กฎระเบียบ Q คืออะไร?

กฎระเบียบ Q ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของจรรยาบรรณของรัฐบาลกลาง (CFR) ของสหรัฐอเมริกาได้รับการประกาศใช้ในปี 2476 และเริ่มต้นขึ้นในกระบวนการหกปีที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2529 กฎระเบียบ QS องค์ประกอบที่มองเห็นได้มากที่สุดคือห้ามมิให้ธนาคารอเมริกันจ่ายดอกเบี้ยการตรวจสอบบัญชี แต่ก็มีบทบัญญัติต่าง ๆ ที่ Federal Reserve สามารถกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยสำหรับธนาคารประเภทต่างๆที่มีอิทธิพลต่อการขยายเครดิต

สหรัฐอเมริกากำลังทุกข์ทรมานจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1930 และสภาคองเกรสต้องการมีอิทธิพลต่อธนาคารในประเทศ Emdash;การออมและสินเชื่อ (SLS) และสถาบันที่มีความเจริญรุ่งเรืองที่คล้ายกัน Emdash;เพื่อขยายเครดิตให้กับเกษตรกรและพ่อค้าในท้องถิ่นอย่างไรก็ตามการปฏิบัติของธนาคารหลายแห่งคือการฝากเงินในธนาคารพาณิชย์และได้รับดอกเบี้ยจากเงินฝากเหล่านั้นเงินฝากเหล่านี้คือเงินฝากอุปสงค์พวกเขาสามารถถอนได้ตลอดเวลาตามความต้องการบัญชีตรวจสอบสมัยใหม่คือบัญชีอุปสงค์

เงินฝากเวลาเช่นใบรับรองการฝากเงิน (CDS) โดยทั่วไปจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่จำนวนเงินที่จ่ายลงในซีดีจะต้องถูกทิ้งไว้ในการฝากเงินที่ธนาคารพาณิชย์ในระยะเวลาหนึ่งความเจริญรุ่งเรืองขนาดเล็กต้องการความยืดหยุ่นในการถอนเงินของพวกเขา ณ จุดใด ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการตามฤดูกาลของลูกค้าและความตื่นตระหนกเป็นครั้งคราวดังนั้นพวกเขาจะฝากเงินในบัญชีอุปสงค์ที่ต่ำกว่ากีดกันความเจริญรุ่งเรืองจากการกักตุนเงินสดในลักษณะนี้แทนที่จะให้ยืมออกมาสภาคองเกรสในพระราชบัญญัติการธนาคารของปี 1933 รวมถึงกฎระเบียบ Q ซึ่งห้ามการจ่ายดอกเบี้ยตามบัญชีอุปสงค์รู้สึกว่าสิ่งนี้จะปล่อยเงินทุนที่ธนาคารของประเทศได้รับการสะสมในธนาคารพาณิชย์สิ่งนี้ยังตอบการวิพากษ์วิจารณ์โดยบางคนว่าธนาคารพาณิชย์ใช้เงินฝากอุปสงค์โดยธนาคารระดับภูมิภาคขนาดเล็กเพื่อการเก็งกำไรและทำให้เงินทุนกู้ยืมเพื่อวัตถุประสงค์ที่มีประสิทธิผลมากขึ้นสามารถชำระเงินได้ตรงเวลาเงินฝากมีสองเหตุผลหลักสำหรับเรื่องนี้ครั้งแรกสภาคองเกรสรู้สึกว่าการแข่งขันสำหรับเงินฝากโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายนั้นส่งผลเสียต่อการทำกำไรของธนาคารและหากอัตราที่เสนอให้กับผู้ฝากเงินถูกต่อยอดธนาคารจะไม่สูญเสียผลกำไรในการแข่งขันอัตราดอกเบี้ยประการที่สองมันรู้สึกว่าหากการเจริญเติบโตของท้องถิ่นขนาดเล็กได้รับอนุญาตให้เสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อมีการฝากเงินมากกว่าธนาคารพาณิชย์ผู้ฝากเงินจะเปิดบัญชีที่การเจริญเติบโตของท้องถิ่นเหล่านั้นเพิ่มเงินทุนสำหรับการให้กู้ยืมผสมในขณะที่จุดประสงค์ที่ตั้งใจจะป้องกันความเจริญรุ่งเรืองจากการสะสมเงินฝากอุปสงค์จำนวนมากในธนาคารพาณิชย์ได้สำเร็จนั่นคือความเจริญรุ่งเรืองจะใช้เงินฝากของลูกค้าซึ่งเป็นระยะสั้นในธรรมชาติเพื่อให้เงินทุนสินเชื่อซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยการจำนองที่อยู่อาศัยระยะยาวนอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ภายใต้กฎระเบียบ Q ซึ่งนำไปใช้กับอุตสาหกรรม SL ในปี 1966 ได้รับการพิจารณาโดยบางคนเป็นรูปแบบของการกำหนดราคาที่ทำให้เกิดวิกฤตการณ์ SL ของปี 1980 ซึ่งเป็นภัยพิบัติธนาคารอเมริกัน$ 200 พันล้าน (USD)

ด้วยวิกฤตอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 1970 และต้นทศวรรษ 1980 เป็นที่ชัดเจนว่ากฎระเบียบ Q ไม่บรรลุเป้าหมายที่สภาคองเกรสกำหนดไว้ยิ่งไปกว่านั้นเพดานอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดนั้นถูกกำจัดในปี 1970 สำหรับบัญชีมากกว่า $ 100,000 ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงการกระจายความมั่งคั่งและบังคับให้ผู้ออมขนาดเล็กต้องละทิ้งเงินหลายพันล้านดอลลาร์เมื่อพิจารณาแล้วว่าเพดานอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ทำให้เกิดปัญหาสำหรับสถาบันขนาดเล็กเลือกปฏิบัติต่อผู้ออมขนาดเล็กและไม่ได้เพิ่มอุปทานสินเชื่อจำนองที่อยู่อาศัยสภาคองเกรสได้ผ่านการฝากเงินมัดจำสถาบันการปกครองและการควบคุมการควบคุมทางการเงินของปี 1980 (MCA)MCA ค่อยๆกำจัดแคปตามดอกเบี้ยที่จ่ายโดยธนาคารและแทนที่บทบัญญัติเก่าของกฎระเบียบ Q โดยมีข้อยกเว้นเดียวที่ธนาคารยังคงห้ามไม่ให้จ่ายดอกเบี้ยในบัญชีตรวจสอบธุรกิจ