Bảo mật tỷ lệ đấu giá là gì?

Một bảo mật tỷ lệ đấu giá, ARS, là một loại công cụ nợ trong đó lãi suất được thay đổi sau khi phát hành công cụ.Thông thường, sự thay đổi về lãi suất này được thực hiện với việc sử dụng một quy trình được gọi là đấu giá Hà Lan.Trái phiếu thành phố và trái phiếu doanh nghiệp là hai ví dụ phổ biến về bảo mật tỷ lệ đấu giá, mặc dù các vấn đề cổ phiếu ưu đãi cũng có thể được phân loại theo cách này.Các công cụ nợ có thể được phân loại là chứng khoán tỷ lệ đấu giá chia sẻ một vài đặc điểm.Đầu tiên, nhạc cụ mang một sự trưởng thành danh nghĩa được coi là dài hạn chứ không phải ngắn hạn.Thứ hai, các điều khoản và điều kiện liên quan đến việc phát hành công cụ nợ cho phép điều chỉnh lãi suất thông qua cơ chế đấu giá Hà Lan.Điều quan trọng cần lưu ý là không phải tất cả các loại trái phiếu hoặc các vấn đề cổ phiếu ưa thích đều phù hợp với danh mục này.

Khái niệm điều chỉnh lãi suất trong cài đặt đấu giá lần đầu tiên được giới thiệu vào cuối những năm 1980.Trong quá trình đấu giá, một nhà môi giới hoặc đại lý gửi một giá thầu để điều chỉnh lãi suất hiện tại trên trái phiếu hoặc cổ tức hiện tại đối với một vấn đề cổ phiếu được ưu tiên nhất định.Giá thầu được gửi cho một đại lý đấu giá, một khi đấu thầu được khai báo mở.Khi cuộc đấu giá tuyên bố đấu thầu sẽ được đóng lại, anh ta hoặc cô ta sẽ đánh giá các giá thầu và xác định lãi suất mới hoặc cổ tức.Thông thường, đó là tỷ lệ thấp nhất sẽ được chọn và gán cho bảo mật tỷ lệ đấu giá.Ngày mà lãi suất được thay đổi thường được gọi là ngày đặt lại.Tùy thuộc vào thị trường liên quan, bảo mật tỷ lệ đấu giá có thể được bán đấu giá bất cứ nơi nào từ mỗi bảy ngày đến khoảng thời gian ba mươi lăm ngày theo lịch.Có một vài loại chứng khoán có thể xuất hiện hàng ngày, với ngày đặt lại xuất hiện định kỳ trong tháng, quý và năm.Tuy nhiên, một số chứng khoán có thể tái định cư vào ngày làm việc sau khi kết thúc phiên đấu giá.Nhiều nhà đầu tư tìm thấy một bảo mật tỷ lệ đấu giá là một cơ hội đầu tư tuyệt vời.Tuy nhiên, có những người không ủng hộ loại chiến lược đầu tư này.Các vấn đề thường được trích dẫn với khái niệm bảo mật tỷ lệ đấu giá là quy trình có thể làm giảm thanh khoản ngân hàng nói chung và cũng có thể tạo ra mức giảm lãi suất phiếu giảm giá.