Quy định u là gì?

Quy định U là quy định của Ủy ban Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ liên quan đến các khoản vay được thực hiện bởi các ngân hàng để mua cổ phiếu ký quỹ.Nó áp dụng cho các khoản đầu tư như cổ phiếu vốn chủ sở hữu, chứng khoán không kê đơn và hầu hết các quỹ tương hỗ.Lần đầu tiên được thông qua vào năm 1936, quy định này chỉ định số tiền tối đa mà ngân hàng có thể cho vay đối với cổ phiếu ký quỹ.Số tiền có thể được cho mượn theo quy định U đã thay đổi nhiều lần kể từ khi chính sách được thông qua lần đầu tiên.Tính đến năm 2010, giá trị tối đa cho khoản vay để mua cổ phiếu ký quỹ được đặt ở mức 50 % giá trị cổ phiếu ký quỹ tại thời điểm khoản vay được thực hiện.Khoản vay tối đa không bị ảnh hưởng nếu giá trị của cổ phiếu ký quỹ giảm sau khi khoản vay ban đầu được phát hành.Quy định này áp dụng cho các ngân hàng và tất cả những người cho vay khác cung cấp tín dụng được bảo đảm bằng cổ phiếu ký quỹ.Quy định U cũng yêu cầu người tham gia giao dịch đăng ký và điền vào tài liệu.Khi các khoản vay vượt quá 100.000 đô la Mỹ (USD), các ngân hàng chịu trách nhiệm gửi U-1, một mẫu đơn do Ủy ban Dự trữ Liên bang ban hành.Hình thức này chứa một tuyên bố mục đích của người Viking, trong đó phác thảo mục đích mà khoản vay sẽ được sử dụng.Người cho vay không ngân hàng luôn được yêu cầu để có được các tuyên bố mục đích.Quy định liệt kê một số ngoại lệ đối với quy định tín dụng tối đa của nó.Ví dụ, cổ phiếu ký quỹ được sử dụng riêng cho tài sản thế chấp được bao phủ bởi Quy định U. Banks aren không cần thiết để tuân thủ khi họ phát hành các khoản vay cho các ngân hàng khác, kế hoạch sở hữu cổ phiếu của nhân viên hoặc người cho vay kế hoạch.Quy định cũng cho phép các ngân hàng phát hành số lượng tín dụng lớn hơn nếu các khoản vay chỉ được sử dụng để mua chứng khoán tạm thời hoặc cho phép khách hàng trang trải các chi phí khẩn cấp không lường trước được.Những người cho vay không ngân hàng được miễn nếu họ phát hành ít hơn 200.000 USD cho các khoản vay được bảo đảm bằng cổ phiếu ký quỹ trong một quý nhất định hoặc có ít hơn 500.000 USD cho các khoản vay thuộc loại này trong một quý nhất định. Quy định U được thiết kế để giảm thiểuRủi ro được thực hiện bởi các khách hàng có khoản vay được bảo đảm trong cổ phiếu ký quỹ.Cụ thể, quy định nhằm mục đích điều chỉnh việc sử dụng một kỹ thuật gọi là đòn bẩy, trong đó vốn vay được sử dụng để tài trợ cho các khoản đầu tư.Quy định này xuất hiện sau hậu quả của việc áp dụng Quy định T, chi phối tín dụng do các công ty môi giới và đại lý phát hành và được ban hành để bảo đảm các lỗ hổng bị bỏ lại bởi quy định trước.