Hvad er struktureret aktivfinansiering?

Struktureret aktivfinansiering er samlingen af investeringer for at distribuere risiko og minimere udgifter til klienter.Som navnet antyder, involverer det et element af "strukturering" ved at ændre arten af aktiver på en eller anden måde for at sikre dem og give andre fordele.Talrige finansielle institutioner tilbyder denne service og handler stærkt i strukturerede aktiver.Dette aspekt af finanssektoren har en tendens til at opleve regulatorisk forsinkelse, hvilket kan skabe problemer, når finansielle virksomheder ikke opfører sig ansvarligt, og lovgivningsmyndighederne kan ikke følge med.

Et aspekt af struktureret aktivfinansiering er securitisation for at reducere risikoen forbundet med leaser, lån, lån,og andre aktiviteter ved at sikre det underliggende aktiv.Finansielle virksomheder kan bruge en række værktøjer til securitisering;I et simpelt eksempel kan et aktiv i sig selv være en sikkerhed, som det ses med mange billån.Virksomheder kan også oprette nye finansielle produkter såsom realkreditstøttede værdipapirer.Sådanne aktiviteter kan give virksomheder mulighed for at udvide flere og større lån som en del af deres praksis, og de kan også handle deres lån som finansielle produkter i stedet forpool.Tranching kan være en nøglekomponent i struktureret aktivfinansiering, da det giver mulighed for oprettelse af puljer af værdipapirer, der ikke nødvendigvis betaler lige.Investorer kan købe ind i forskellige komponenter for at modtage mere eller mindre sikkerhed.Tranching kan give mulighed for yderligere risikodistribution såvel som udviklingen af flere finansielle produkter end ellers kan være tilgængelige.

Store virksomheder er afhængige af struktureret aktivfinansiering til køb af store billetartikler som kommercielle fly, minedriftudstyr og både.De fleste virksomheder har ikke kontanter til at købe sådanne aktiver direkte, eller ønsker ikke at binde tilgængelige kontanter på et aktiv.I stedet henvender de sig til finansielle institutioner for finansieringsmuligheder.En enkelt institution ønsker ikke at bære risikoen for købet, så den bruger struktureret aktivfinansiering til at stille finansiering til rådighed for sine institutionelle og erhvervskunder.

Struktureret aktivfinansiering kan også anvendes til forbrugerfinansiering.Forbrugere, der muligvis ikke kvalificerer sig til lån eller måske modtager dårlige vilkår, kan deltage i struktureret aktivfinansiering for at få adgang til kredit.Deres lån samles sammen med låntagere, der har høje kreditvurderinger, hvilket skaber en blandet pulje af investeringer, som en bank kan pakke og sælge.Købere af sådanne puljer eller aktier i dem, tager en chance for risikoen med den begrundelse, at hovedparten af investeringerne kan have en god bedømmelse, og dermed misligholdes standard på en lille procentdel af lån fuldstændigt devaluerer investeringen.