Was ist eine risikobereinigte Kapitalrendite?

Rendite des risikobereinigten Kapitals bezieht sich auf ein finanzielles Verhältnis, mit dem Unternehmen die Auswirkungen des Zusammenspiels zwischen Risiko und Rendite des Shareholder-Werts bestimmen.Mit anderen Worten, es misst die Rendite einer Investition unter Berücksichtigung der Risiken der Investition.Finanzfachleute nutzen das Verhältnis, um Projekte oder Investitionen zu bewerten, die ein hohes Risiko für die Höhe des beteiligten Kapitals haben.Dieses Verhältnis ermöglicht es ihnen, Investitionen mit unterschiedlichen Risikoprofilen zu vergleichen.

Das Konzept der risikobereinigten Kapital wurde erstmals Ende der 1970er Jahre in die Finanzdienstleistungsbranche eingeführt.Im Laufe der Jahre hat sich die Verwendung des Verhältnisses verbreitet, und die meisten Geschäftsbanken und einige Handelshäuser verwenden jetzt das Verhältnis oder eine Variation davon.Nichtbankenunternehmen verwenden das Verhältnis auch, um die Auswirkungen von Kredit-, Markt- und operativem Risiko zu messen.

Das Konzept hinter dem Verhältnis ist einfach: Je höher eine Projektrendite für risikobereinigtes Kapital ist, desto höher ist sein Wert bei der Erhöhung des Vermögens von Aktionär.In mathematischer Hinsicht kann es als Nettoeinkommen geteilt durch Kapital ausgedrückt werden, das für einen maximalen potenziellen Verlust angepasst ist.Ein hohes Verhältnis könnte auf hohe Rendite, niedriges Kapital oder geringes Risiko zurückzuführen sein.Die Bestimmung, welches Risiko in die Berechnungen und den genauen Wert der Komponenten in die Berechnungen einbezogen werden soll, beinhaltet jedoch komplexe Schätzungen.Die Zahlen in den Berechnungen schwanken häufig und sind schwer vorherzusagen, beispielsweise bei der Messung der Alpha- und Beta-Werte von Aktien.Modell- und Cashflow -Projektionen.Ein weiterer Vorteil dieses Verhältnisses besteht darin, dass es verschiedene Arten von Risiken in einen einzigen Framework einbeziehen kann, damit Manager besser verstehen können, wie sich die Wechselbeziehung zwischen verschiedenen Risiken auf das Endergebnis auswirkt.Darüber hinaus ist dieses Verhältnis nützlicher als Buchhaltungsbasis-Finanzberichte wie Bilanzen oder Gewinn- und Verlustaussagen, da sie eine langfristige Sicht auf Risiko und Rendite fördert.

Um das Verhältnis effektiv zu nutzen, benötigt ein Unternehmen ein UnternehmenEine Risikomanagementabteilung, die die Risiken, die das Unternehmen eingeht, überwacht und kontrolliert.Risikomanager sammeln Risikodaten, analysieren sie und diskutieren ihre Auswirkungen mit Geschäftsmanagern.Das Unternehmen kann das Risiko einschränken, dass es bereit ist zu übernehmen, damit Risikomanager schnell handeln können, um das Risiko zu mildern, wenn die Rendite des risikobereinigten Kapitals unter die Grenze fällt.