Jaki jest zwrot z kapitału skorygowanego o ryzyko?

Zwrot kapitału skorygowany o ryzyko odnosi się do wskaźnika finansowego, który firmy wykorzystują do określenia wpływu wzajemnego oddziaływania między ryzykiem a zwrotem na wartość akcjonariuszy.Innymi słowy, mierzy zwrot z inwestycji, biorąc pod uwagę ryzyko inwestycji.Specjaliści finansowi wykorzystują stosunek do oceny projektów lub inwestycji, które mają wysoki poziom ryzyka kwoty kapitału.Wskaźnik ten pozwala im porównać inwestycje z różnymi profilem ryzyka.

Pojęcie zwrotu z kapitału skorygowanego o ryzyko została po raz pierwszy wprowadzona do branży usług finansowych pod koniec lat siedemdziesiątych.Z biegiem lat stosowanie wskaźnika rozprzestrzeniło się, a większość banków komercyjnych i niektórych domów handlowych wykorzystują obecnie stosunek lub jego odmianę.Firmy nieograniczone wykorzystują również stosunek do pomiaru wpływu kredytu, rynku i ryzyka operacyjnego.

Koncepcja leżąca u podstaw wskaźnika jest prosta: im wyższy zwrot z kapitału skorygowanego o ryzyko, tym większa jego wartość w zwiększaniu bogactwa akcjonariuszy.W kategoriach matematycznych można go wyrazić jako dochód netto podzielony przez kapitał skorygowany o maksymalną potencjalną stratę.Wysoki wskaźnik może wynikać z wysokiego zwrotu, niskiego kapitału lub niskiego ryzyka.Określenie, które ryzyko należy uwzględnić w obliczeniach i dokładnej wartości składników w obliczeniach, obejmuje jednak złożone oszacowania.Liczby w obliczeniach często zmieniają się i są trudne do przewidzenia, na przykład przy pomiarze wartości alfa i beta akcji.

Różne firmy z różnych sektorów mogą modyfikować zwrot z kapitału skorygowanego o ryzyko, aby włączyć unikalne cechy każdej firmy, takie jak biznesowe funkcjeprojekcje modelu i przepływów pieniężnych.Inną zaletą tego stosunku jest to, że może on uwzględniać różne rodzaje ryzyka w jednym ramie, aby menedżerowie mogli lepiej zrozumieć, w jaki sposób wzajemne powiązania między różnymi ryzykiem wpływają na wyniki finansowe.Ponadto wskaźnik ten jest bardziej przydatny niż raporty finansowe oparte na rachunkowości, takie jak bilans lub oświadczenia zysków i strat, ponieważ promuje długoterminowe spojrzenie na ryzyko i zwrot.

Aby skutecznie wykorzystać stosunek, firma potrzebujeDział zarządzania ryzykiem, który monitoruje i kontroluje ryzyko podejmowane przez firmę.Menedżerowie ryzyka zbierają dane dotyczące ryzyka, analizują je i omawiają jego implikacje z menedżerami biznesowymi.Firma może ustalić limit ryzyka, że jest gotowa podjąć, aby menedżerowie ryzyka mogli szybko działać w celu ograniczenia ryzyka, gdy zwrot z kapitału skorygowanego o ryzyko spadnie poniżej limitu.