Qual è un ritorno sul capitale aggiustato per il rischio?

Il ritorno sul capitale adeguato al rischio si riferisce a un rapporto finanziario che le imprese utilizzano per determinare gli effetti dell'interazione tra rischio e rendimento sul valore degli azionisti.In altre parole, misura il rendimento su un investimento, tenendo conto dei rischi dell'investimento.I professionisti finanziari utilizzano il rapporto per valutare progetti o investimenti che hanno un alto livello di rischio per la quantità di capitale coinvolta.Questo rapporto consente loro di confrontare gli investimenti con diversi profili di rischio.

Il concetto di ritorno sul capitale adeguato al rischio è stato introdotto per la prima volta nel settore dei servizi finanziari alla fine degli anni '70.Nel corso degli anni, l'uso del rapporto si è diffuso e la maggior parte delle banche commerciali e alcune case commerciali ora utilizzano il rapporto o una variazione di esso.Le aziende non bancarie utilizzano anche il rapporto per misurare l'impatto del credito di credito, del mercato e del rischio operativo.

Il concetto dietro il rapporto è semplice: maggiore è un ritorno di progetti A sul capitale adeguato al rischio, maggiore è il suo valore nell'aumentare la ricchezza degli azionisti.In termini matematici, può essere espresso come reddito netto diviso per capitale rettificato per la massima perdita potenziale.Un rapporto elevato potrebbe essere dovuto all'elevato rendimento, a basso capitale o a basso rischio.Determinare quale rischio includere nei calcoli e il valore esatto dei componenti nei calcoli, tuttavia, comporta stime complesse.Le cifre nei calcoli spesso fluttuano e sono difficili da prevedere, ad esempio quando si misura i valori alfa e beta degli stock.

Proiezioni di flusso di modelli e cassa.Un altro vantaggio di questo rapporto è che può incorporare diversi tipi di rischi in un singolo framework, in modo che i manager possano capire meglio in che modo l'interrelazione tra diversi rischi influisca sui profitti.Inoltre, questo rapporto è più utile dei rapporti finanziari basati su contabilità, come bilanci o dichiarazioni di profitti e perdite, perché promuove una visione a lungo termine del rischio e del rendimento. Per utilizzare il rapporto in modo efficace, un'azienda ha bisognoUn dipartimento di gestione del rischio che monitora e controlla i rischi che l'azienda assume.I gestori del rischio raccolgono dati sui rischi, analizzano e ne discutono delle sue implicazioni con i dirigenti aziendali.L'azienda può stabilire un limite al rischio che sia disposto a intraprendere in modo che i gestori del rischio possano agire rapidamente per mitigare il rischio quando il rendimento del capitale adeguato al rischio scende al di sotto del limite.