リスク調整された資本のリターンとは何ですか？

Riskリスク調整資本のリターンとは、企業が株主価値に対するリスクとリターンの相互作用の影響を決定するために使用する財務比率を指します。言い換えれば、投資のリスクを考慮して、投資の利益を測定します。財務の専門家は、この比率を使用して、関係する資本額のリスクレベルが高いプロジェクトまたは投資を評価します。この比率により、投資を異なるリスクプロファイルと比較することができます。長年にわたり、比率の使用が広がり、ほとんどの商業銀行と一部の貿易会社は現在、その比率またはそのバリエーションを使用しています。非銀行企業は、この比率を使用してクレジット、市場、運用リスクの影響を測定します。数学的には、最大の潜在的な損失のために調整された資本で割った純利益として表現できます。高い比率は、リターンが高く、資本が少ないか、リスクが低いことが原因である可能性があります。ただし、計算に含めるリスクと計算にコンポーネントの正確な値を決定するには、複雑な推定が含まれます。計算の数値はしばしば変動し、株式のアルファ値とベータ値を測定するときなど、予測するのが困難です。モデルとキャッシュフローの予測。この比率のもう1つの利点は、単一のフレームワークにさまざまなタイプのリスクを組み込むことができることです。そのため、マネージャーは異なるリスク間の相互関係が最終的なラインにどのように影響するかをよりよく理解できることです。さらに、この比率は、バランスシートや利益と失敗の声明などの会計ベースの財務レポートよりも有用です。これは、リスクとリターンの長期的な見解を促進するためです。会社が引き受けるリスクを監視および管理するリスク管理部門。リスクマネージャーは、リスクデータを収集し、それを分析し、ビジネスマネージャーとの影響を議論します。同社は、リスク調整された資本のリターンが限界を下回ったときにリスクマネージャーが迅速に行動してリスクを軽減できるように、それが喜んで引き受けるというリスクに制限を設定することができます。